Индикаторы рынка 29.06.2010
Илья Муромец у камня
Налево пойдешь – коня потеряешь,
Направо пойдешь – друга потеряешь,
А прямо пойдешь – совсем пропадешь.
Как и русский богатырь, глобальный рынок стоит перед камнем. Замедление роста экономики в Китае, невнятная монетарная политика Европы в сочетании с огромным госдолгом, дефляционные процессы и ухудшающиеся перспективы реального сектора в США заставляют инвесторов принимать очень взвешенные торговые решения, избегая излишнего риска. Рынки консолидируются, оттягивая тот момент, когда нужно будет куда-то двинуться…
Вчерашнее более-менее бодрое настроение сменилось печалью на фоне слабых данных из США и опасений относительно дальнейшего роста в Китае, дальнейшего повышения курса юаня. Пожалуй, этим утром интереснее всего выглядит график Шанхайского композита, значение которого находится в опасной близости от майского минимума. Понятно, что и Япония, и Гон-Конг, и вся остальная Азия в красной зоне, получше смотрятся Монголия и Филиппины…
Фьючерс на S&P500 в серьезном минусе, снижается на 0,5%.
Медь, вселившая, было, в инвесторов оптимизм, впала в задумчивость и кооректируется вниз.
Нефтяные фьючерсы снижаются «на фоне ослабления опасений относительно урагана».
На валютном рынке тоже доминируют слегка пессимистичные настроения – евро немного снижается против доллара, довольно-таки значительно против йены, против австралийца евро котируется на уровне вчерашних утренних значений.
Лэйкер из ФРБ Ричмонда пугал вчера рынок скорым повышением ставки, утешая ростом американской экономики.
Стросс –Кан высказал мнение, что ревальвация китайского юаня не будет быстрой.
Думаю, что несмотря на пугающее снижение утром американских фьючерсов, значительного снижения сегодня не будет. Рынки будут ждать четверга, когда будут опубликованы первичные заявки по безработице за неделю. Далее будет жаркая пятница с нонфармами, потом начнется отчетность. Правда, утром надо внимательно последить за Шанхаем, 2480 пунктов шанхайского композита уж очень близки…
Из хороших новостей:
Блумберг, анализируя новые законы о банковском регулировании в США пишет: «Банки в основном будут продолжать вести бизнес, как и раньше, уделяя особое внимание торговым, а не старомодным банковским операциям в поиске огромных прибылей и более высоких зарплат. Это не может быть хорошей новостью для инвесторов и для экономики».
Для инвесторов, может, это и плохая новость, а для спекулянтов точно хорошая!
Стоя у камня, вспомните английскую поговорку: из двух зол и выбирать не стоит.
Написано мною по просьбе А.Хурцидзе.
Всем удачи! Sapiens.
я тогда немного оригинала добавлю…..
June 29 (Bloomberg) — Asian stocks dropped to a two-week
low as concerns over Chinese economic growth overshadowed stock
buybacks in Japan and Taiwan. The yen traded near a five-week
high against the dollar as signs a slowing global recovery
boosted demand for Japan’s safe-haven status.
The MSCI Asia Pacific Index lost 0.7 percent to 114.86 as
of 1:22 p.m. in Tokyo, taking its slump from its April 15 high
to 11 percent. Standard & Poor’s 500 Index futures dropped 0.3
percent. The yen strengthened to 88.90 per dollar in Tokyo from
89.37 yesterday in New York when it touched 89.07, the highest
level since May 21. Copper sank 1.6 percent in London.
Investor sentiment worsened today after the Conference
Board said its China leading economic index rose 0.3 percent in
April, less than the 1.7 percent gain reported June 15. China’s
exports face “strong headwinds” in the second half of the year
from policy tightening measures and the European debt crisis,
Citigroup Inc. said in a report today.
“The market is pausing to digest the implications of the
macro overhang of the last couple of weeks,” said Jason Teh,
who helps manage $3 billion at Investors Mutual in Sydney.
“Markets are maybe realizing the growth trajectory may be
slower because there is still too much leverage in the system.
Today there is more of a focus on stocks specific news.”
вот и пробили 2480…..
СИТУАЦИЯ МЕНЯЕТСЯ НА ГЛАЗАХ!
Шанхай ушел ниже майского минимума!!!
Sapiens
позвольте вас поздравить!!!
из Китая несется черный лебедь!!!
buljkipoe
Честно говоря, глазам своим не верю!
Владислав Гуров
28 июня 2010 at 12:50
На мой взгляд динамика евро направлена в сторону 1,40 и пока эту направленность никто не отменял.
http://img51.imageshack.us/img51/6167/eur28062010.gif
Сейчас котировки евро находятся в самом начале роста и для этого роста времени в этом году вполне хватит
=====
тогда уж так покрасивше..
http://s43.radikal.ru/i102/1006/98/2d7b65a3a097.gif
.. на самом деле.. мне представляется реальным мой более ранний вариант… тренды я бы провел вот так.. http://s11.radikal.ru/i183/1005/25/b966e07a57ba.gif …
кроме всего при желании зеленый можнно провести и сверху.. если взять график с более длинным интервалом… судя по этой картинке.. бакс тестирует(оттестировал.. тренд снизу.. и начинает(начал) свой дальнейший поход к паритету…
Sapiens, браво! Я в Вас не ошибся, отличный пост!:)
Всем удачного дня!
Sapiens
29 июня 2010 at 8:24
СИТУАЦИЯ МЕНЯЕТСЯ НА ГЛАЗАХ!
Шанхай ушел ниже майского минимума!!!
=========================================
Чем это грозит?
moris
Если амеры не придумают что-нибудь хорошее, то это грозит очень значительным снижением. Китай является драйвером всего мирового роста. Снижение индекса говорит о пессимизме в отношении перспектив роста. Кроме того, Китай является лидером в БРИК. Нам сильно опережать Китай как-то неприлично…
А на долар как это повлияет? Рост?
Что касаемо золота.. несколько дней назад я выкладывал тут картинку и грил.. что формально волна 5 выполнена.. можно продавать.. однако.. я считаю, что в идеале мы должны пробить тренд(пару трендов даже там.. на кртинке).. то есть дойти до 1300, плюс минус пять десять баксов).. однако.. и отсюда ничего не мешает падать.. именно падать, а не консолидироваться.. однако всеж думаю.. новый хай будет.. после чего разворот… и эти хаи будут историческими долгое время.. так что может и гне стоит рисковать… покупая на хаях… может как раз на этом и сыграют(ли).. когда люди ждут прокола и сбора стопов, сделать финт и не дойти туда… но не консолидация.. а падение нас ждет.. хотя Левченко уважаю, и слышал, что он ждет тренда.. но тренда вверх.. я же., жду вниз…
Опережающиq экономический индикатор Китая за апрель пересмотрен в сторону понижения до 0.3% c 1,7%
moris
Не факт, чо доллар будет расти на этом фоне, посмотрите DX, нет динамики пока, несмотря на снижение азиатских индексов
Daniel
Спасибо
Но, пока пишешь пост, информация успевает устареть…
Sapiens
)
)
Шутки ради.
Кто-то здесь на блоге ранее утверждал, что использует Вас, вернее принятые Вами решения, в качестве торговых сигналов. Но поступает с точностью до наоборот. Т.е. если Вы считаете, что нужно покупать, он продает и т.д.
В пятницу Вы избавились от шортов… в понедельник рынки это осознали, а сегодня начинается двмжение вниз?
Как тут не поверить в существование индикатора Antisapiens
Без обид!
moris Sapiens
просто Америка еще не в курсе, что в Китае пиндык…однако Китай лоу показывает за 14 мес…
DX при этом +1%…. самое время залезать в позы
Daniel
Да тут ведь все зависит от конкретной торговой стратегии каждого человека. Я в пятницу закрыл шорты с прибылью. Открытые лонги сейчас у меня тоже в прибыли, даже с учетом утреннего снижения. Если решу переоткрывать шорты (что вряд ли пока что), то смогу переоткрыть их выше того уровня, на котором закрывал.
Daniel
Я думаю, что важно знать, почему, зачем, на каком уровне открываешь позу, и что будешь с ней дальше делать. Естественно, если набираешь позу в несколько заходов в рассчете на будущее движение в твою сторону, то какие-то из этих входов будут казаться (и по факту таковыми являться) входами против рынка. Так что ничего обидного и ничего неправильного в таком наблюдении нет. Просто важен результат по позиции в целом, а не результат одного конкретного входа, вот и все.
buljkipoe
А в какие позы втавать рекомендуете?
Sapiens
Вы правы конечно. Вовремя выходить из прибыльных поз, как и закрывать убыточные – верх трэйдерского мастерства. Если Вам это удается, то Вы уже далеко продвинулись)).
Честно говоря, все-таки сложно поверить в то, что начнется устойчивое движение вниз после многонедельного игнора рынком всех отрицательных факторов. Скорее всего отыграют китайский негатив “техническим” снижением в рамках образовавшегося боковика…
Daniel
Ну, счет то идет на дни… Если китайцы не пошутили, то снижение может быть значительным…
А что касается позиций, то в боковике и в тренде желательно по-разному торговать.
Sapiens
продаем все assets , покупаем долл/руб
Sapiens
золото не продаем. про свисс не говорю, ГБ уже все сказал здесь
На данный момент (10:40 мск), в моей интерпретации, ни DX, ни медь, ни ММВБ не демонстрируют направленного движения, я вижу текущие уровни как уровни консолидации.
Китай сегодня, конечно, поменял ситуацию, создав предпосылки для снижения нашего рынка, но я пока считаю открытие шортов неоправданным. Считаю, что для шортов надо ждать дополнительные сигналы.
Если кому интересно (для антииндикатора), то я купил ГМК по 4751,50
просто праздник какойты…
Думаю, ММВБ еще в пределах 1% припадет, и выкупать начнут.
Если ошибаюсь, то лонги закрою, наверное.
Всем доброго дня!
Уважаемый Sapiens, спасибо за отличную утреннюю статью о рынке – класс!
Ну, а все рынки пока в коридоре и особо никуда не собираются. Золото, как и ожидалось припало, но расти не перестало. Вот в завтра в среду будет интересней, а сегодня скучно…
Всем удачных торгов.
ничего себе скучно)
Если евро/йена пробьет вниз 108, то ситуация станет серьезной. Надо следить!
Есть ли у кого-нибудь шорт евро против доллара? Будете в 21 фигуре фиксировать?
сегодня прилично растут спреды по 10-кам между немцами и испанией с италией, причем спрэды расширяются за счет падения доходности по немцам. Опять бегут от риска. Причем, как мне кажется, риски не связаны с южной европой (иначе бы наблюдали сильный рост по доходностям)
Sapiens
не буду фиксировать, 1,15 буду смотреть, если сентимент не поменяется
buljkipoe
Ждем 1,15? а потом разворот и к 1,4 как предсказывал Григорий?
Или я не прав?
Sapiens
29 июня 2010 at 10:45
Есть ли у кого-нибудь шорт евро против доллара? Будете в 21 фигуре фиксировать?
————————————————
Рынок будет сам фиксировать))) Стопы то скользящие, двигаются за ценой))) Сама фиксить не буду. Последний вход по 2450 был (выше и по 25 и по 27, те что выше этих уровней были фиксировала при пробое 1.20-1.19)
Что то инфа проскальзывала что у греческих и испанских банков реальных денег оказалось меньше чем ЕЦБ им отсуслил)) Так что думаю что евросвисс отнюдь не китай отыгрывает)) как и евройена.
Общая картинка, по моим впечатлениям, европа устала тянуть на себя одеялко))) и пора либо фрау Меркель водрузить на рейхстаг и оповестить мир что вся еврозона это тупо германия))) и всем “сидеть бояцца”, либо продолжать нудно цацкаться с южанами и востоком, выкупая их мусор и офигивать – куда они дели деньги)))
P.S/ Вы талант не зарывайте, обзор у Вас получился суперский.
P.S. Всем привет и попутных трендов!
buljkipoe
Дуаете, сейчас на 1,15 пойдет? Не летнее это дело – новые минимумы ставить… Мне кажется, сейчас ниже 1,21 не будет. Хотя, конечно, Китай и нонфармы могут способствовать…
_____
По 4714,5х докуплю Норникеля. Рассчитываю, что мамбу откупят от 1330, хотя евро/йена пугает и СиП.
Медь сегодня/завтра проболтается между средними 308-312 (у меня MCX)(видимо форварда, опционы и пацаны). Равно как и остальные металлы. Завтра ухнет всё “стремительным домкратом”.
Этим же домкратом будут сметены и сырьевые валюты.
В это же время (примерно от 1230) взлетит голден рокет.
Еврожпи пойдёт туда, где она уже очень давно не бывала.
Евра в те же края.
Доллар ввысь и так до пятницы (надеюсь). Там уже разбор полётов будет. Примерные уровни куда всё пойдёт можете увидеть и сами.
Ну в общем – всё как обычно
Это всё на общем негативном фоне, от отсутствия новостей из Старого и Нового света и китайского непозитива.
Вот ещё хороший индикатор сегодня нашёл. И он как раз совсем недавно сделал движение
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=NMCMFUS:IND
Процентная ставка по ипотеке в США.
Patricia, добрый день!
Что делать с вашим британским конём ?
По технике ему вроде и рано падать то.
Я на него вскочил в 5036, вот теперь еду и думаю, может лучше было ещё одного пони автралийского запрячь ?
Sapiens, 6 баллов из 5ти за обзор!
Artur2008
все меняется…
Sapiens
я думаю пойдем, просто потому что домино запустили , и чем больше продают европу, тем хуже им становится… ну а во-первых, это Китай… если, соответствено никто денег не начнет печатать. по моим прикидка, раньше сентября-врядли. но тогда уже будет поздно, если Zvezdochet не врет:)
ГОСПОДА, в отсутствие Григория, кто-нибудь мог бы выкладывать в блог графики котировок CDS и европейских суверенных облигаций. Может кто ссылку знает хорошую на эту тему.
я правильно понимаю, что ММВБ пробил все средние, которые только бывают ?
Мдя, а золотишко, как я полагаю даёт интересный сигнал… Конец цикла полугодия, есть уже в наличии тенденция целых 3 кварталов финансового года, а на товарных рынках ситуация не такая плохая, как пророчили. Да, и основной для всех индекс Dow Jones остаётся в области 10000 – не падает.
Что же, на покупку инструментов на товарном и фондовом рынке требуются доллары, а их много и дешевле, чем на споте в золоте и сырьевых валютах. Берём доллар из прибыли в сырьевых и закрываем часть контрактов по золоту, тем более, перед закрытием полугодия стоит зафиксироваться – не оставлять же на летний месяц.
За счёт роста спроса на доллар есть и смельчаки, готовые купить его на споте и тем самым сыграть на руку более умным, которые закупают, пока не подорожало – EUR. А ещё более умные начинают затовариться японской валютой, если понимают, что в августе за неё можно будет купить доллар и много дешёвой EUR.
В общем не стал бы я ждать, не только 1,15, но и 1,21 сейчас под большим вопросом, а GBP продавать себе дороже. Сегодня же к 16 часам закрываем окончательно торги полугодия и на прощание перед летним отпуском скупаем, что потребуется после возвращения – доллар. Но если купили доллар дорого, то вложить его нужно будет с перспективой перекрыть дорогую покупку. Где? Думаю в покупке товарных активов, скупке мешка дешёвой EUR и фондовых бумажек.
Вот такие у меня мысли по поводу текущего положения.
rv
29 июня 2010 at 11:27
Patricia, добрый день!
Что делать с вашим британским конём ?
По технике ему вроде и рано падать то.
Я на него вскочил в 5036, вот теперь еду и думаю, может лучше было ещё одного пони автралийского запрячь ?
——————————————-
Добрый день))
Конь этот иногда и тупым ослом прикидывается)))
Решать в любом случае Вам, если сомневаетесь из позиции лучше выйти)) И не обращать внимания на мою маньячную любовь к фунту))
Технические уровни я написала ранее. К тому же написала что сайз входа нужно отшкалировать так чтобы было комфорт и поза не создавала угрозы для депозита.
Мой вход 5110 ( 5130 ордер не зацепило) ручками вошла, стоп уже в +1 пункт стоит.. Так что вход так скать пробный. И по технике падать ему вроде как и не рано, ну не более пары фигур вверх, если технически, а как спекулятивно дотянут – этого никто не знает))
Хотела зашортить фунтосвисс, сидела наблюдала, и вспомнила, что видела уже такую “картинку” в мае на евро)))) Но евро это не помогло, так что будем смотреть)))
А оззи и киви, да они сливаются и как раз на Китае.. Кстати вчера этот Стросс-Кан ночером сказал что как бы маловато будет ревальвации, и как бы она и погоду то не делает в мировом масштабе, и типа – Хочу есчо!)) Поэтому наверное хитрожолтые китайсы пересмотрели статистику, от греха подальше))
P.S. успехов Вам в трейде!
buljkipoe
Прошу прощения, но текущий стакан по индексу ММВБ просто котируют на верхней границе фильтра фигуры 1300, т.е. на уровне 1331, но в области фильтра основным будет уровень 1325 и его пройти будет сложно и потому снижение до уровня 1312 проблематично.
Я не настаиваю, можно рассматривать и скользящие, я высказал свою оценку.
http://www.finmarket.ru/z/nws/news.asp?id=1541385
29 июня. FINMARKET.RU – Доходность двухлетних американских государственных облигаций (US Treasuries ) упала с утра во вторник до рекордно низкой отметки за всю историю наблюдений – 0,6014%. Новый минимум оказался ниже предыдущего рекорда, зафиксированного в разгар финансового кризиса, 17 декабря 2008 года, и составившего 0,6044%. Предыдущая минимальная отметка была достигнута после того, как ФРС снизила ключевую процентную ставку до целевого диапазона от нуля до 0,25%.
Инвесторы переводят средства в надежные активы на ожиданиях, что Федеральная резервная система (ФРС) оставит процентные ставки у минимального уровня в течение длительного периода времени, отмечает Bloomberg.
Владислав Гуров
Спасибо
я таки в этом слабо понимаю….в блууме смотрю, но очень приблизительно могу оценить, только то, что показывает банальная картинка
Кстати!! EURIBOR снова радует 0.761 против 0,754 вчера
buljkipoe
Там большие возвраты по кредитам в ЕЦБ к 1 июля
Владислав Гуров
там на MICEX 1326 38.2 рисует поддержку, так?
Sapiens
пусть акции продают:)… хотя, вроде пролонгируют
“Back in the U.S.S.R.” – статья Михаила Майорова от 18-06-10.
http://www.reactioner.com/articles/766.html
“Так что любое сокращение бюджетов это сокращение той экономики, которая выстроилась в США за последние тридцать лет. Месяца через два-три они поймут что сокращают сами себя и процесс может закончиться только тогда, когда они полностью себя сократят, а потом начнется слово на букву Гэ.
Сокращения бюджетов хороши, когда бюджеты отдельно — экономика отдельно. Когда же бюджет это и есть экономика, то сокращение ведет к «I’m back in U.S.S.R.»
Первые признаки бюджетной чехарды я ожидаю уже первого июля, когда штат Нью-Йорк объявит об огромных сокращениях социальной сферы. Не зря ведь китайцы решили вдруг ни с того, ни с сего, отпустить юань в свободное плаванье.”
sapiens
спасибо за обзор!
Кто-нибудь обладает информацией, когда будут опубликованы результаты стресс-тестов европейских банков ?
buljkipoe
А вот теперь, если ММВБ закрывают ниже 1325 в 16 часов, то можно гарантировано ждать котировки ниже 1312 и ниже фигуры 1300 проскальзывание вниз до 1288-1275 и если к 18 часам кроют котировку 1275, то толкнут на 1250-69 и тут тормоз – рынок на полугодие закрыли.
Владислав Гуров
Как стыкуются фразы: “снижение до уровня 1312 проблематично” и “можно гарантировано ждать котировки ниже 1312 и ниже фигуры 1300″?
Владислав Гуров
noted thnks
Господин Гуров, в 16.00 мицекс был на 1325.9; это означает снижение на 1312 или нет? Ведь от 1326 ни чем не отличается..но ниже))
moris
Нет формулировки относятся к тому, что в границах котировочного фильтра фигуры,12-31 пункт, есть область (+/-2-3 пункта) уровня 25 пунктов. Это наиболее сильный уровень в котировочном коридоре, который показывает то, что ниже фигуры участники торгов не готовы шортить, т.к. не рассматривают пока причин проводить операции ниже фиги.
Следовательно, выходит формулировка “снижение к 1312 проблематично”, т.к. к 16 часам не пройден может быть уровень 1325.
В то же время, если на рынке предложения на 16 часов будут ниже 1325, то участники торгов понимают, что можно вести тоги к границе фильтра – 1312 и ниже фигуры, если для такого снижения есть время в остатке времени сессии.
Нет никакого противоречия и столкновения – рынок.
Александр Дахин
Всё упирается в оставшееся время до конца сессии и соответственно, в закрытие, последние котировки предложения на 16 часов, а не отдельные котировки в некий период.
Александр Дахин
котировка 1312 сильно отличается от котировки 1325 – 25 средний уровень, который говорит торговцам, что вся область фильтра не пройдена и что времени на достижение нижней границы фильтра, 12, вероятно уже нет. А 12 пункт говорит, что можно котировать уже близко к самой фиге и что есть шанс, у того кто имеет желание выкупить актив ниже, если есть время в сессию, котировать в границы нижнего фильтра фигуры – 69-88
А вот теперь, хоть со мной многие и не соглашаются, всё будет зависеть от динамики котировок индекса Dow – это наше всё рыночное, а если кто не поленится, то присмотревшись поймёт, что S&P ходит следом да и все в мире смотрят именно Доу.
Господа – блоггеры, а как вам вот такой сценарий по валюте:
“Очевидно, что удорожание евро к юаню невыгодно Европе и наоборот. В конце 2004 года и в середине 2008 года пара евро-юань поднималась до максимумов на 11,20 /при этом евро-доллар поднимался до 1,40 и 1,60 соответственно, разница здесь из-за ревальвации юаня в 2005 году/. Сейчас евро-юань находится на очень низких уровнях, наблюдавшихся в 2002 году. Исторический минимум по паре в 2000 году находится на уровне 6,8. Отметим, что падение доллара в 2000-2008 годах, наблюдавшееся не только по отношению к евро, но и ко всем мировым валютам, привело и к девальвации привязанного к доллару юаня и, тем самым, помогло Китаю завоевать мировые рынки /в то время как США девальвация доллара не помогла – перенос производства в Азию продолжал происходить/. Но Европа все же – один главных рынков сбыта для Китая, и вряд ли Китай будет долго терпеть такой низкий курс евро, имея возможность легко поднять его, продав часть своих долларовых резервов. На наш взгляд, Китай сейчас терпит такой курс евро-доллара, имея некоторые договоренности на счет этого на международном уровне. Можно предположить, что так будет продолжаться, пока “долговой кризис в Европе” не достигнет своих целей. Закончится, на наш взгляд, все это может только новым тестированием евро-юанем отметки 11,20, при этом, в условиях ревальвированного юаня, евро-доллар покажет новые исторические максимумы. Ну а пока нам остается только ожидать снижения евро и гадать, в каком месте в Европе снова “прорвется” долговой кризис”, – отмечает Алексей Михеев, аналитик ВТБ24″
—————–
Плохо, правда, что как всегда аналитик не указывает сроков. Но, на то он и аналитик
По данным осведомлённых источников, Deutsche Bank, Commerzbank и Bayerische Landesbank прошли стресс-тест, оценивающий какое количество из 25 крупнейших в Европе кредиторов способно устоять против экономического спада.
Уровень собственных средств трёх крупнейших банков Германии, ключевой показатель финансовой устойчивости, остался на уровне 6% или оказался выше в рамках установленного для них экономического сценария. Сообщается, что результаты основаны на данных за апрель.
Вопрос к ВЛАДИСЛАВУ ГУРОВУ:
Пожалуйста, если не затруднит, выскажите ещё раз Ваш прогноз по паре Евро/Доллар на ИЮЛЬ-АВГУСТ этого года?!
Что-то по моим “неправильным” индикаторам не вырисовывается пока движения на 1,17-1,18, а тем более на 1,15?
asada
29 июня 2010 at 15:21
Можно предположить, что так будет продолжаться, пока “долговой кризис в Европе” не достигнет своих целей.
———
очень неоднозначная фраза, но мне она почему-то нравиться.
buljkipoe
А каким Вы видите отношение евро/доллар к зиме?
Artur2008
не хочу умничать, но все будет зависеть от решений монетарных властей. то что они будут- сомнений нет, но, судя по настрою, омерика будет ослаблять доллар.
поэтому, к зиме, скорее 1.35 при прочих равных
IMSV
Динамика изменения уровня котировок курса EUR/USD, в первую очередь, связана с основной тенденцией глобального рынка – снижением стоимости USD. Наиболее активно снижение стоимости USD началось в период первого 3 летнего рыночного цикла 2002-2004 годы, за счёт повышенного спроса на EUR и политики ФРС. Вопрос о снижении стоимости USD на мировых рынках должен был рассматриваться в повестке дня заседания G7 в 2005, кажется году.
Однако Голдман разыгрывал, вероятно. зная что-то, в период 2005 года идею “покупай доллар. пока не подорожал” и произошла глобальная коррекция.
С начала 2006 года из области комфортного соотношения – 1,30 с EUR, доллар стал снова снижаться. Темп снижения стоимости USD к концу 2005 года, за 4 года составил 20%, т.е. 5% в год. Однако уже в период 2006 года темп снижения USD оказался выше рамок основного темпа, от 1,18 к уровню 1,32. Это привело к наращиванию темпа уже в период 2007 года, который составил почти 10%. всё это вело неизбежно к накапливанию признаков кризиса (неоправданный рост стоимости активов против более низкого темпа развития экономики) – предупреждали и в октябре стало ясно, что через год стоит ждать кризис.
В итоге, на сам кризис и его последствия ушло 2 года цикла 3 года – 2008-2010, которые завершают 10 лет экономического цикла.
Между тем, на рынке сохранился начальный темп снижения стоимости USD, как основной валюты мировых расчётов – 5% в год. Следовательно, к концу 2010 года стоит ждать область уровня 1,45, но есть проблема.
Проблема в том, что соотношение USD против EUR более 1,5 доллара за 1 EUR будет отражать признаки кризиса, т.е. завышенную стоимость активов за счёт низкой стоимости USD. если в 2008 году экономика уже пережила последствия такого соотношения EUR и USD, то участники рынка это понимают и потому такой рост котировок курса EUR/USD, скорее всего мало вероятен. В то же время, область уровня 1,45 слишком близко располагае6тся к критическому уровню 1,50 и есть опасность того, что могут начаться спекуляции.
Исходя из этой логики я полагаю, что динамика снижения стоимости USD за период 9 лет будет несколько снижена и сотавит не 5% в год, а меньше = 3-3,5% в год.
Выходит, что темп снижения 3,5% указывает на уровень 1,31-1,32, на котором закрыты торги 2006 года, которые отсекли период до начала заметного формирования кризиса и после начала формирования. Однако стоит понимать и спекулятивную составляющую, которая, вероятно, заставит, ускорит, темп роста котировок на межбанковском рынке за счёт роста спроса на USD и в таком случае мы в середине октября-середине ноября увидим область уровней 1,35-1,38.
Мне так кажется. Пока же технически рынок направлен в сторону 1,42-1,45.
Владислав Гуров
я первый сказал…:)
Владислав Гуров
…и на прощание перед летним отпуском скупаем, что потребуется после возвращения – доллар. Но если купили доллар дорого, то вложить его нужно будет с перспективой перекрыть дорогую покупку…
———————–
Поясните, пожалуйста, свою мысль. Зачем покупать доллар, если переводить его потом в евро? Или имелась в виду фиксация по каким-то бумагам (например)в долларах, или подразумевался какой-то временной лаг для покупки евро?
По самой евре Ваша мысль понятна (по крайней мере, я думаю, что мне понятно). Мысль нестандартная и мне она нравится. Но совершенно непонятно, для чего в перспективе будет нужен доллар. При соотношении, стремящемуся к 1.40.
Тут необходимо сказать, что я дилетант, не играю и меня интересует именно эта пара. Спасибо.
Похоже сегодня у Владислава все фильтры порвало
сегодня никто не слушал BFM? там Левченко нескольким аналитикам намекал, что очень похоже на то, что сегдня особый “чорный фторник”. они как то с безразличием отнеслись к этой предложенной им теме и сказали, что “усё нармальна у нас”.
bingo
Не заметил – как сказал, что если на 16 часов не закроют ниже 1325, то и не пойдём ниже фиги – не пошли
http://img824.imageshack.us/img824/60/38443844.gif
Фильтры нарисованы …. Все на месте.
Владислав Гуров
29 июня 2010 at 17:41
Фильтры это там где фиолетово? Просто ещё недавно кто-то говорил что 1350 по мамбе не проходимый уровень, кто бы это мог быть? Кстати совсем недавно при таких амерах мы были на 100 пунктов ниже, значит-ли это что мы ещё можем попадать а?
Хорошенький денек сегодня, ничего не скажешь
Ушел в лонгах на 70% депо.
Очень пожалел, что не пофиксил вчера Роснефть – всю прибыль потерял и в минус ушел, ну, и докупил немножко, может, и рановато.
Путы держу пока, хорошо, хоть они прибыль приносят.
Вот любопытно, снижение, похоже еще не закончилось, а впереди еще американская безработица… Интересные сценарии вырисовываются на иль – август…
analitig
Не знаю для кого чёрный вторник, а для кого-то и хороший уровни для новых покупок. Всё в норме – закрывают полугодие, нет желания оставлять на начало июля позиции, вот рынок и припал. Однако ничего серьёзного, кроме технического фактора. А вот завтра среда и уже реально закрытие полугодия и не удивлюсь, если покупки на американском рынке будут. А на нашем рынке, индексы, тишина и порядок.
Форекс какой-то вяленький…, не как все.
analitig
Слушали, Левченко снова прав был. Только мне кажется слово “черный” их отпугнуло, если бы он назвал “медвежий вторник” может быть они и согласились c ним)
____
Медь -4.5%
moris
может начала июля ждут, в частности по евре, а потом скатятся опять ниже 1.20. А так вроде весело сегодня, особенно по товарнякам
Владислав Гуров
Я тоже думаю, что Доу будут покупать от 9720-9800. Вопрос в том, надолго ли…
bingo
Прошу прощения, но стоит немного серьёзней относиться к поведению рынка. Уровень 1350 имеет отношение к 2 фигурам – 1300 и 1400 и потому мишки ловят в области фильтра выше 1350, а бычки ниже 1350 в области фильтра. Любой уровень это ориентир торгов а не стенка. Из 10 участников торгов все видят 1350 и понимают уровень, но кто-то покупает и покупает чуть ниже, а кто-то продаёт и продаёт чуть выше.
Сожалею, что приходиться писать прописные истины. А гадание на уровень – казино.
не верьте в уровни круглые ибо это от лукавого
, верьте в фибо. по доу уровень 10000 уже 4 раз проходим туда сюда, какой это уровень.
оборот в дневную сессию по фьючу ртс составил 70 ядров по мвб 40 ярдов, чудны наши дела…
Спецы ТА, как считаете, дожмут СиПи сегодня до 1040, хотя бы в моменте?!
Извините, никто не помнит, Григорий какие уровни по Франку обозначал: Евро/Франк – 1,3; Доллар/Франк – 1,05???
Вся медь, купленная на идее ревальвации юаня, сегодня уходит в распродажу? Ревальвацию отменили?
Владислав Гуров
29 июня 2010 at 17:51
Да, Владислав закрывают полугодие (может это профессионалы), но открыть полугодие тоже могут они и только ли припал рынок скоро (в начале июля увидим). Серьёзное событие произошло, хотя не всем это может показаться значимым, а именной начало снижения цены на нефть при сезоне ураганов. Теперь подъёмы цены это повод для продаж. Снимаем “розовые очки” и с нашего рынка тоже.
А ведь жмут СиПи к 1040…
Кто то ранее уже озвучивал сценарий по СиПи:
- падаем до 1040;
- отскок;
- падение+паника=пробиваем 1000=остановка на 950;
- отскок до 1000;
- падение до 900-870
ну а там нужен будет Большой Стимулирующий Пакет 2.
Sapiens
Респект за обзор. Очень достойно. Даже стилистику атамана сумел сохранить))
IMSV
29 июня 2010 at 19:12
все пакеты закончились.))) остались только отдельные непуганные оптимисты, которые покупают и надеются на новый годовой максимум)))
Sapiens
Да, обзор получился. Я всегда говорил, что Sapiens
-молодец.
analitig
29 июня 2010 at 19:23
————————
+1000!
Кто торговал в 2008-м-никогда не будет стоять против движения,причем явного с самого утра.Посмотрим,хватит ли у них сил покупать до РТС 1000-1100 хотя бы… 
Я,честно говоря,всегда не могу понять-КТО покупает в такие дни,как сегодня?!Кому-то же я продавал…Видимо,”зеленые” бычки.
Владислав Гуров
29 июня 2010 at 11:48 DJ -10095; EURO/USD = 1,2264
Мдя, а золотишко, как я полагаю даёт интересный сигнал… Конец цикла полугодия, есть уже в наличии тенденция целых 3 кварталов финансового года, а на товарных рынках ситуация не такая плохая, как пророчили.
Да, и основной для всех индекс Dow Jones остаётся в области 10000 – не падает.
В общем не стал бы я ждать, не только 1,15, но и 1,21 сейчас под большим вопросом, а GBP продавать себе дороже.
Владислав Гуров
29 июня 2010 at 11:54
Прошу прощения, но текущий стакан по индексу ММВБ просто котируют на верхней границе фильтра фигуры 1300, т.е. на уровне 1331, но в области фильтра основным будет уровень 1325 и его пройти будет сложно и потому снижение до уровня 1312 проблематично.
Владислав Гуров
29 июня 2010 at 14:36
buljkipoe
А вот теперь, если ММВБ закрывают ниже 1325 в 16 часов, то можно гарантировано ждать котировки ниже 1312 и ниже фигуры 1300 проскальзывание вниз до 1288-1275 и если к 18 часам кроют котировку 1275, то толкнут на 1250-69 и тут тормоз – рынок на полугодие закрыли.
Лои дня:
DJ -9 983; EURO/USD = 1,2150; MICEX – 1318
Владислав Гуров
29 июня 2010 at 15:09
Нет никакого противоречия и столкновения – рынок.
Владислав Гуров
29 июня 2010 at 18:02
bingo
Прошу прощения, но стоит немного серьёзней относиться к поведению рынка…
Сожалею, что приходиться писать прописные истины. А гадание на уровень – казино.
_____________________________________________________
Браво, Владислав!
Аплодисменты!
Давайте посмотрим на график СиПи:
Цели обозначенные 22 июня я считаю достигнутыми:
Andrey Ivanovich
22 июня 2010 at 21:12
Давайте посмотрим на график СиПи.
1) Вчера было два признака изменения среднесрочного тренда. Вчерашний гэп вверх и последующее падение – классический разворотный день. Плюс медвежье поглощение (хай дня выше хая предыдущего дня, а закрытие ниже лоу предыдущего дня). Единственное, что смущает – все выглядит как в учебниках))) Но продолжим.
2) Гэпом мы выскочили из нисходящего канала, но вечернее падение вернуло нас назад – ложный пробой. Сейчас находимся у верхней границы канала – в-принципе, очень хорошая точка входа в шорт. Стопы предельно ясны.
3) Цена не смогла закрепиться выше уровня 50дневной скользящей средней (1120 пунктов) и теперь это зона ближайшего сопротивления. Ну и теперь про поддержки. Чтобы не вдаваться в подробности назову три цифры – 1111 (красиво)- 200 дневная простая средняя, 1104 лоу последних 5 сессий, ну и где-то в районе 1100 проходит 200 дневная экспонен. средняя. То есть, прохождение этой зоны (1111-1100) открывает путь на юг и первая цель – 1040. При ее достижении сформируется красивая фигура голова-плечи (правое плечо правда подкачало – ждал его хай в районе 1150)
4) Стохастик на днях овербот. Многие трендовые индикаторы встали в продажу.
5) Внимательно наблюдаю за евро еной (спасибо Григорию за индикатор и двести двадцать пунктов прибыли) – так вот продают евро. Аппетита к риску нет.
Пока так.
Что дальше? Среднесрочно, считаю, что уровень 1040 будет пройден. Лучший вариант для меня, если этот уровень впоследствии будет оттестирован уже снизу. Расчетные цели отскока – не выше 1070 (Этот уровень должен устоять для сохранения картинки) На мой взгляд, это будет хорошая точка для увеличения коротких позиций. Ситуация на долговом рынке, поведение сырьевых валют, рост ены и ш. франка – все это свидетельствует об уходе из рисковых активов. При прохождении уровня 1075 позиция будет пересмотрена.
Также хотел бы обратить внимание на интересный индикатор. Осталось совсем немного времени, когда 50 МА пересечет сверху 200 МА. Исторически это пересечение называется “death cross”. Причем, наиболее чисто этот индикатор работает, когда после пересечения средних цена опускается еще на 1%. Потенциал снижения действительно впечатляет, последние два примера:
декабрь 07 – снижение до минимумов с момента пересечения составило 800 пп.
октябрь 2000 – снижение 670 пп.
Так что, те кто покупает декабрьские шестисотые путы могут быть не совсем неправы)))
Всем удачных торгов.
Голова и плечи почти готова. уровень шеи на 1040 стоит..проходят 1040 и все..там конец))
http://www.zerohedge.com/article/cold-shoulder-goldman-warns-if-1040-taken-out-sp-865-next-stop
СиПи взял 1042… Трут потихоньку…
Неделькин Игорь
29 июня 2010 at 20:30
..проходят 1040 и все..там конец))
Поясните, пожалуйста?!
IMSV
В статье написано, график приложен.. Голова и плечи почти полностью сформирована..остался уровень шеи завершить на 1040, и следующая остановка на 865 по сипи..это я думаю можно называть концом..
Учтем что в америке куча роботов которые по технике торгуют, то продажи будут конкретные..надо проходить.
Вот и прошли 1342, можно говорить об окончании коррекции, теперь можно начинать падать.
Неделькин Игорь
Полный конец(бычкам конечно)будет в районе СиПи 100-150(жаль подождать придется годика 2 
).Григорий,кстати,упоминал подобные цифры.
29 июня 2010 at 20:40
————————
Согласен,что 1040 надо проходить,и скорее всего пройдут.Только 865,на мой взгляд, еще не конец,к счастью…
Правила Линча.
1. Ваше преимущество как инвестора заключается не в том, чтобы следовать советам профессионалов с Уолл-стрит. Преимущество состоит в знаниях, которыми вы уже обладаете. Вы можете превзойти результаты профессионалов, если используете эти знания для инвестиций в компании или отрасли, в которых вы разбираетесь.
2. В последние тридцать лет на фондовом рынке возобладала толпа профессиональных участников. Вопреки расхожему мнению, это только облегчает жизнь инвестору-непрофессионалу. Вы можете превзойти рынок, не обращая внимания на толпу.
3. Корреляция между успешной деятельностью компании и ростом ее акций нередко отсутствует в течение нескольких месяцев или даже лет. Но в долгосрочном плане существует стопроцентная корреляция между успешной деятельностью компании и ростом ее акций. Этот разрыв и позволяет зарабатывать деньги, если вы терпеливо держите акции успешных компаний.
4. Следует иметь представление, во что вы инвестируете и почему. Соображения вроде «Эта акция вырастет, как пить дать!» здесь не проходят.
5. Стреляя наудачу, вы почти всегда промахнетесь.
6. Акций, как и детей, не следует иметь больше, чем вы способны справиться. Если инвестиции не являются вашей основной работой, вам, вероятно, хватит времени, чтобы отслеживать 8-12 компаний, покупая и продавая, когда для этого есть основания. Вряд ли целесообразно иметь в портфеле более 5 компаний одновременно.
7. Если не удается найти компании, которые кажутся вам привлекательными, положите деньги в банк до тех пор, пока не обнаружите таковые.
8. Никогда не инвестируйте в компанию, если не знаете ее финансовое состояние. Именно фирмы с плохим финансовым положением ведут к рекордным убыткам.
9. Избегайте модных компаний в модных отраслях. Вложения в отличные компании спокойных и не растущих отраслей неизменно приносят превосходный доход.
10. Прежде чем инвестировать в небольшие фирмы, дождитесь, пока их деятельность начнет приносить прибыль.
11. Убыток от вложения в акции $1000 никогда не превысит этой $1000. Однако вы можете рассчитывать, что со временем они превратятся в $10 000. или даже $50 000 долл., если вы достаточно терпеливы. Следует только отыскать несколько хороших акций, чтобы ожидание сбылось.
12. В каждой отрасли и в каждом регионе наблюдательный непрофессионал может найти великолепные растущие компании задолго до того, как их обнаружат профессионалы.
13. Падение фондового рынка – столь же обычное явление, как январская метель в Колорадо. Если вы готовы к нему, оно не может причинить вам вреда. Падение – прекрасная возможность дешево купить акции, которые сбрасывают пугливые инвесторы, опасаясь бури.
14. У каждого из нас достаточно ума, чтобы зарабатывать на фондовом рынке. Но не у каждого достаточно выдержки. Если вы склонны к панической продаже, вам лучше обойти стороной и акции, и взаимные фонды, инвестирующие в акции.
15. Какая-нибудь причина для беспокойства всегда найдется. Избегайте раздумий на выходных и не обращайте внимания на жуткие прогнозы в СМИ. Продавайте акции компании, когда ее финансовые показатели ухудшаются, а не когда замаячил «конец света».
16. Предсказать процентные ставки, перспективы экономики и динамику фондового рынка невозможно. Отбрасывайте подобные прогнозы и сосредотачивайтесь на том, что действительно происходит с компаниями, в которые вы инвестируете.
17. Изучив 10 компаний, вы найдете одну, состояние которой лучше, чем ожидалось. Изучив 50, вы найдете 5 таких компаний. На фондовом рынке всегда есть приятные сюрпризы – компании, достижения которых не замечают на Уолл-стрит.
18. Если вы не изучаете компании, вероятность успешной покупки акций такая же, как вероятность выигрыша в покер при заказе взяток с закрытыми глазами.
19. Время работает на вас, если вы приобрели акции отличных компаний. Позвольте себе быть терпеливым: даже если вы упустили акции Wal-Mart в первые пять лет, они прекрасно подходят для инвестиций и в следующие пять лет. Время работает против вас в том случае, если вы приобрели опционы.
20. В долгосрочной перспективе доходность портфеля тщательно отобранных акций всегда перекроет доходность портфеля облигаций или счетов денежного рынка. В долгосрочной перспективе доходность портфеля акций, отобранных «абы как», не превысит доходность вложений «под матрац».
IMSV
29 июня 2010 at 19:12
Кто то ранее уже озвучивал сценарий по СиПи:
Мой это прогноз (мои хотелки по Эллиотту)… Пока всё по плану… Гы… Это закончили первую в третьей, теперь вторую рисовать надо…
З.Ы. Сейчас отскок (коррекция) должна “нарисоваться” в течении пары дней… А потом (если срочно бабла не подкинут) далее по моему сценарию…
edvardd
29 июня 2010 at 21:50
————————–
Бу-го-га! Особенно улыбнул п.13.
Пусть втаривают на падении-я им окажу посильную помощь.
Ай,фулюганы-продают,не дождавшись закрытия квартала!
Владислав Гуров,они недоумки последние,наверное? Для профилактики,хорошо бы завтра еще хотя бы -3-4% по всеми любимому Доу…
Nav154
29 июня 2010 at 22:59
Нет… всё, мы сделали первую в третьей… Теперь отскок должен быть…
lemur
29 июня 2010 at 23:02
———————–
Да не вопрос!
Мне все равно куда пойдет-лишь бы шло.Да и потом-отскок он и есть отскок,один хрен теперь дорога вниз и надолго,скорее всего…
Nav154
29 июня 2010 at 23:18
Да, тоже хочу вниз и надолго…
…).
Вообще, мои “хотелки” по СиПи выглядят так:
Цель – к 950-870:
- первая в третьей до 1040 по сипи; (можно галочку ставить – СДЕЛАНО! Точность как в “Оптеке”…
- потом вторая (отскок);
- потом третья с пробоем 1000 по сипи и “паник-селом”;
- на 950 она кончается и четвёрка отскок к 1000 с низу;
- ну и пятая к 900-870…
а потом можно и ралли-срали в конце августа-сенябре…
З.Ы. Ух… если сростётся…
lemur
29 июня 2010 at 23:24
———————–
Что интересно,я хоть в волнах и не разбираюсь-у меня тоже получилось СиПи 860.Элементарным подсчетом через голову-плечи-шею:1220-(1220-1040)*2=860.Значит сбудется(роботы тоже умеют считать).
lemur
Вы что там натворили,прямо какое то де жа вю,стоит мне уехать в июле и что то случается,сегодня попытался обменять евро на франки.в кредит суиссе берут только по 1.28,хотя у них всю жизнь спрэд был не более полуфигуры,пришлось залезть сегодня в инет,наруши свое табу,и что я вижу.Америка,Европа,Азия,Рашия.вы что с миром сделали.Вы звери господа!!!Кстати успел уже 70% Франции объездить,скажу я вам,что здесь полная катастрофа,везде в каждом городе селл,селл и селл.Продают конторы,фирмы,квартиры,никто не берет,рассказывают.что даже в Париже полный ужас и все стоит,недвижка в полной катастрофе,продать невозможно и все сдают в аренду,по этому поводу аренда рухнула.хотя Париж есть Париж,туристы спсают хоть как то,но в этом году необычайно мало ожидают янки,несмотря на рост бакса,эти американские сволочи все равно экономят.Говорят.что в Италии еще хуже,даже в Риме.Единственное место где еще нет импотенции это Германия и Австрия,но и там говорят,что с каждым днем все хуже.Заметьте.что это говорят сами европейцы.Сегодня прибыл в Париж,снял аттик на Елисейских полях,три года назад меньше чем за 4500 в неделю даже не слушали.отдали сейчас за 1400 евро и еще просчили пригнать еще кого нибудь из рашии.Вы знаете.когда смотришь на их нищету,почему то начинаешь верить в величие России
Вот это обзор!!
Спасибо Григорий.
К2К Экономика США близка ко второму этапу кризиса
29.06.2010 22:44, Нью-Йорк.
Факты все красноречивее говорят о том, что американская экономика на пути ко второму дну, если конечно она до него еще не достала, пишет Dow Jones Newswires.
Конечно, различные сигналы могут быть ложными, и наверное в этот раз все будет по-другому. Но действительность говорит об обратном.
Сейчас становится очевидным, насколько были важны бюджетные и валютные вливания с наступлением финансового кризиса. При том, что в 2009 г. дефицит бюджета в США достиг 11% ВВП, к первому кварталу 2010 г. удалось достичь сдержанного роста ВВП США.
Согласно окончательной оценке, ВВП США в I квартале вырос на 2,7%. В апрельском отчете правительство США сообщило о росте показателя на 3,2%. Экономисты и аналитики, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозировали, что окончательная оценка совпадет со второй оценкой, опубликованной месяц назад, и составит 3,0%.
Опубликованные данные говорят о том, что восстановление экономики США идет умеренным темпом. Оценка роста потребительских расходов была понижена до 3,0% с 3,5%.
По прогнозам аналитиков, умеренный рост экономики сохранится и во II квартале, но не исключено, что восстановление будет неустойчивым, о чем говорят слабые экономические данные мая. Так, розничные продажи упали, а темп роста числа рабочих мест был низким.
Объем продаж новых домов в США в мае снизился на 32,7% – до 300 тыс. Это рекордное падение – индекс достиг наименьшего значения с начала введения расчетов в 1963 году. Об этом в среду сообщило Министерство торговли США. По уточненным данным, в апреле было продано 446 тыс. новостроек, а не 504 тыс., как сообщалось ранее.
Накануне вышел отчет, согласно которому продажи на вторичном рынке жилья в США в мае упали на 2,2% – до $5,66 млн. в годовом исчислении.
На прошлой неделе ФРС в очередной раз оставила диапазон процентных ставок по федеральным фондам без изменения на уровне 0,0-0,25%. Такое решение было принято по результатам двухдневного заседания Комитета по операциям на открытом рынке.
Помимо этого, Федеральная резервная система понизила свою оценку состояния экономики США, что подсказывает, что процентные ставки, скорее всего, будут держаться на рекордно низком уровне до следующего года. В заявлении говорится, что ключевая процентная ставка будет оставаться около нуля в течение “продолжительного периода времени”.
Эти цифры меркнут по сравнению с тем, какими темпами шло восстановление после предыдущих экономических кризисов.
Нулевые процентные ставки и смягчение монетарной политики путем снижения ставки по федеральным фондам отработали свое.
Текущие программы стимулирования подходят к концу, таким образом, чистый эффект от нового плана расходования средств вот-вот исчезнет. Это уже с болью признали на рынке жилой не движимости, где с прекращением действия налоговых льгот покупателям количество сделок резко сократилось настолько, что такого и предположить никто не мог.
Кроме того, стало очевидным, что компании перестают стремиться восполнять свои резервы. А это важно. В прошлом году две трети показателя роста экономики произошло за счет пополнения резервов. Для сравнения, реальные конечные продажи достигли самого низкого посткризисного уровня за последние 50 лет, сообщает аналитик Девид Розенберг из Gluskin Sheff.
Исследования федеральных резервных банков указывают на замедление деловой активности на период стагнации на рынке труда.
Неудивительно, что гособлигации США с более длительным сроком погашения упали в цене до угрожающе низкого уровня. То же самое произошло в Японии на раннем этапе потерянного десятилетия.
Как не печально выглядит картина в США, за океаном все обстоит еще хуже. Вследствие принятия антикризисных программ в Европе сократится объем американского экспорта в этот регион. Более того: Европа направит свой экспорт в Америку, чтобы вытащить себя из кризиса. Между тем, экономика Китая вызывает все большее беспокойство. Если пузырь на китайском рынке недвижимости взорвется, правительство страны, наиболее вероятно, поспешит накачать США своими товарами, чтобы смягчить боль от падения.
Усилия китайских властей по сдерживанию рисков от резкого всплеска долгов местных правительств могут негативно сказаться на росте третьей экономики в мире, считают в инвестиционном банке China International Capital Corp.
Официальный отчет на прошлой неделе показал, что официальные власти могут предпринять “относительно действенные меры”, включая жестко контролируемый процесс выдачи новых займов, говорят экономисты. Эффектом этого может стать “ограничение источников финансирования инвестиционных проектов и воздействие на экономический рост в будущем”.
Китайские власти активно борются с рисками, вызванными кредитным бумом, который позволил стране справиться с последствиями глобальной рецессии. Агентство Fitch Ratings заявило, что ухудшение финансовых позиций банков из-за ухудшения качества активов может ограничить возможнсти страны реагировать на любые экономические глобальные кризисы.
По расчетам Джона Хассмана из Hussman Funds, американская экономика «либо уже вошла во вторую стадию кризиса, либо скоро войдет».
Учитывая нарастающий народный протест против продолжения бюджетного стимулирования, так как некоторые американские чиновники боятся спровоцировать долговой кризис в стране, а наиболее активный электорат выступает против раздувания правительственного аппарата, выручать американскую экономику из беды предстоит ФРС. Глава кредитного отделения Royal Bank of Scotland Эндрю Робертс ожидает, что ФРС запустит печатный станок.
Как показывает практика, это часто приводит к плачевным результатам. В книге Кеннета Рогоффа и Кармена Рейнхарта «На этот раз все будет иначе», которая считается хрестоматией по долговым кризисам, описано, что за банковскими дефолтами, обычно, следуют государственные дефолты, а за ними – чрезвычайные меры монетарной политики, которые выливаются в бесконтрольную инфляцию.
Пол Кругман предупреждает, что если правительства стран будут сидеть, сложа руки, то глобальная экономика переживет третью серьезную депрессию за последние полтора века. Но при этом, если они перестараются, краеугольный камень современной экономики – право государства на выпуск денег – будет разрушен.
Бывший главный экономист Международного валютного фонда (МВФ) Симон Джонсон, выступая на научном собрании в Пекинском университете, заявил, что аномальное развитие финансовой сферы США не только является причиной нынешнего международного финансового кризиса, но и может вызвать новый кризис.
США могут вызвать новый кризис
28.06.2010 03:23, Пекин.
Бывший главный экономист Международного валютного фонда (МВФ) Симон Джонсон, выступая на на научном собрании в Пекинском университете, заявил, что аномальное развитие финансовой сферы США не только является причиной нынешнего международного финансового кризиса, но и может вызвать новый кризис.
Джонсон отметил на собрании, что, как считают некоторые, вспышка международного финансового кризиса осенью 2008 года является результатом ряда редких и неудачных инцидентов, как, например, наводнения, которые происходят почти каждые 40 лет. На самом деле коренная причина международного финансового кризиса состоит в аномальном развитии финансовой отрасли США. “Мы постоянно создаем условия для непрерывного возникновения кризисов”, – сказал он.
По его словам, аномальное развитие финансовой сферы США проявляется в следующем: во-первых, в течение последних 30 лет общий объем кредитов в частных сферах США непрерывно рос по отношению к ВВП. Во-вторых, после того, как в начале 80-х гг. прошлого века администрация Рональда Рейгана ослабила финансовый контроль, уровень зарплат в финансовой отрасли США непрерывно повышался. В-третьих, финансовая отрасль США непрерывно “расширяется”, она обладает политической властью, влияющей на процесс законодательства и принятие правительством решений. В-четвертых, масштабы операций 6 крупных банков США постоянно увеличиваются.
Джонсон подчеркнул, что непрерывное расширение финансовой отрасли США в конце концов создало такую обстановку, что “банкротство было невозможно”. В результате этого эти финансовые организации увлеклись чрезмерными рисками, что в конце концов привело к возникновению международного финансового кризиса, передает Xinhua.
Экономист согласился с мнением некоторых ученых на собрании о том, что финансовая сфера США превращается из “обслуживающего экономику сектора” в “управляющий экономикой сектор”. Джонсон указал на необходимость ограничить масштабы крупных финансовых структур для предотвращения чрезмерных рисков и угроз экономике в целом. Наряду с этим нужно реформировать режим зарплат финансового менеджмента и привлечь к ответственности ответственных представителей крупных финансовых структур, вызвавших финансовый кризис.
блин как я рад что тупое бычье разделали на тушенку. Завтра вам добавят.
Всем кто тут бычил последние пару дней можно тока посоветовать пробухать бабло, больше пользы будет ибо ни…я вы в анализе рынков не сечете.
На таком медвежьем рынке в преддверии 2й волны кризиса только кретин будет покупать в лонг.
Sergey
что за чел этот джонсон?не слышал раньше, у них обычно в мвф одни идиоты сидели.а тут такой точный ресеч,абсолютно прав человек,скажу я вам.абсолютно,как красиво однако сказал,я все в голове мысль крутил как сказать.а он уже сказал…*из “обслуживающего экономику сектора” в “управляющий экономикой сектор”… ЭТО И ЕСТЬ СУТЬ ВСЕГО И ВСЯ.просто еще мало мало времени есть,пока рагия наша и китай попузырятся и поиграют в мировой финансовый центр(годик где то) чтлбы потом понять насколько это опасно,вручать свою судьюбу в руки жирных котов.На них то потом не напасешься баблосов.
Григорий Бегларян
30 июня 2010 at 0:32
Григорий, приветствую! Спасибо Вам, за то, что нарушили свои правила и заглянули к нам “на огонёк”… Интересные вести с полей принесли… Радуют… Этож что за “зелёные рОстки” везде? которые внутрь земли рОстут?
Не хватает Ваших обзоров с утра…
А так… всё нормально… падаем… Медь (как я и ожидал) тоже закончила коррекцию и полетела в третью… туда – куда Вы её засылали ещё в конце мая.. к 5000 т.
З.Ы. Был у меня ещё один пргноз по нашей недвиге (ещё в январе-феврале)… Там как раз я ожидал начало движухи вниз (после бычьей ловушки) в конце весны-начало лета… Сбылось, цены развернулись… Ух чего будет к НГ… оченно хорошо…
З.Ы.Ы. Не пропадайте…