Индикаторы рынка – 06/23/10 AR.(торговая сессия в Нью-Йорке): Деньги не пахнут
На финансовых рынках акценты начинают смещаться.Теперь наверное более важным фактором, чем предположим ситуация в Южной Европе или динамика курса юаня,станет фактор ликвидности.Судя по всему свежих денег на рынках сейчас нет,а слишком большой спрос на американские активы(это было видно по вчерашнему ажиотажному спроса на аукционе по продаже 2 летних бумаг Казначейства) может спровоцировать очередное падение пресловутых апетитов к рискам,со всеми вытекающими последствиями.Сегодня и завтра Казначейство США будет снова продавать свои бумаги.Сегодня это 5 летние долговые бумаги на сумму $ 38 миллиардов,а завтра 7 летние бумаги на $ 30 миллиардов .Необычайно низкий уровень доходности долговых бумаг Казначейства США вполне объясним,учитывая динамику потребительских цен и,самое важное.уровень инфляционных ожиданий в обществе.Иными словами,несмотря на де-факто нулевой уровень процентной ставки ФРС,реальный уровень процентных ставок становится все выше,с учетом существенного падения инфляции.Кредитное сжатие пока сохраняется,денежный мультипликатор уверенно держится ниже одного пункта.Самое печальное.Расчет монетарных властей США на то,что низкий процент по ипотечной ставке поможет простимулировать сектор коммерческой недвижимости с точки зрения роста продаж,пока не оправдывается.Последние данные по продажам на вторичном рынке жилья,и сегодняшние по продажам на рынке новостроек,создают довольно мрачный фон.Перспективы на второе полугодие,для оценки мериканской экономики пока в целом остаются туманными.
продажи а рынке новостороек упали в мае
Соотношение спрос/предложение на предыдущих аукционах по 5 летним UST
Соотношение спрос/предложение на предыдущих аукционах по7 летним UST
Межбанковские ставки в евро снова растут,одновременно дорожают деньги в долларах со сроком поставки через 12 месяцев
Существенная нехватка ликвидности наблюдается и на денежном рынке в Еврозоне,сегодняшнее падение цен на долговые бумаги Испании,Италии и Португалии(не говоря уже о Греции) связано с одной стороны ухудшением ситуации на рынке корпоративных долгов(резко возросли риски на испанские банки),с другой стороны,приближается срок,когда европейские банки должны возвращать кредиты,взятые у ЕЦБ год назад,в рамках программы Long-Term Refinancing Operation(LTRO).Если вы помните,это был уже второй аукцион в рамках LTRO(первый состоялся еще в 2008 году на пике кризиса доверия) и проводили его в июне 2009 года,кредиты по ставке в 1% были предложены банкам на срок 371 день,вот как раз где то в конце июня этот срок истекает.В июне 2009 в тендере на деньги LTRO участвовало более 1500 банков,доступ к программе в итоге получили 1140 банков.Программа была столь успешной(получив доступ к дешевому и длительному по сроку фондированию,банки естественно не имели проблем с ликвидностью,что,в совокупности с другими программами ФРС США по предоставлению ликвидности,привело к существенному падению ставок на межбанковском рынке).Общая сумма выданных кредитов в рамках программы LTRO составила € 614 миллиардов ,из которых € 440 миллиардов должны погашаться до конца июня.Большинство европейских банков успешно рефинансировали эти кредиты за счет доступа к программе 3 месячного финасирования,которую ЕЦБ продлил в начале мая текущего года.Однако для крупных банков естественно никаких проблем не возникает,но средние по величине банки испытывают колоссальные трудности с возвратом этих средств,так как качество залоговых активов естественно за последний года ухудшилось,и вряд ли ЕЦБ захочет продлевать тому или иному банку программу рефинансирования,если в залоговых активах окажутся неликвидные греческие или португальские ,банковские бумаги.Тем более,как выяснилось,одни только греческие банки привлекли у ЕЦБ в рамках различных программ финансирования(не только в рамках LTRO) не менее € 90 миллиардов .Поэтому напряженность возникшая на денежном рынке была неизбежной.Ситуация опасная, еще и тем,что многие банки активно спекулировали на рынке южноевропейских долгов,а если вспомнить ажиотажный спрос на греческие облигации в январе-феврале текущего года(тогда очень много европейских банков,особенно немецких и австрийских,покупали долги Греции посчитав,что уровень доходности в 5%,на тот момент,вполне приемлемый уровень премии за риск) то можно представить,что в портфелях многих европейских банков долговых бумаг южноевропейских правительств хоть отбавляй.Теперь,когда пришел черед возвращать кредит ЕЦБ,придется что то продавать.Вот и продают бумаги Испании и Португалии,Италии и Греции.
10 летние бумаги правительства Испании
2 летние бумаги Испании
10 летние бумаги правительства Португалии
Народный Банк Китая по прежнему не так активно участвует в валютных торгах,курс юаня после вчерашнего снижения к доллару,сегодня остается почти неизменным,и по прежнему трейдеры в Гонконге и Шанхае,отмечают масштабные покупки доллара на спот рынке,и форвардных контрактов,со стороны китайских банков…
евро продолжает падать против юаня…
рыночные ожидания по курс юаня против доллара на ближайшие 12 месяцев,остаются почти без изменений,коэффициент на ревальвацию сократился до до 2.3%
фьючерсы на медь на Shanghai Futures Exchange торгуются почти без изменений,основной фактор движения цены,целиком и полностью зависит от степени ожиданий будущего курса юаня к доллару…
фьючерсы на медь на NYMEX пока так и смогли удержаться выше уровня в 3 $ и по большей части движения цен на медь в Нью-Йорке также будет зависеть от разницы в ценах с Шанхаем и Лондоном…
Фьючерсы на нефть,после падения цен в Нью-Йорке ,в азиатскую сессию торугются относительно стабильно.Данные от Американского Института Нефти (API) оказались в целом противоречивыми.С одной стороны запасы сырой нефти выросли(на 3.7 миллиона баррелей),с другой стороны вырос существенно и испорт сырой нефти(+1.300 миллиона баррелей).Однако нефтехранилища заполнены под завязку.Запасы в Кашинге снова выросли((+.386 тыс.баррелей).Спрос на сырую нефть судя по всему остается слабым,объем переработки сырой нефти на НПЗ США увеличился за неделю в среднем на 0.281 тыс баррелей,а уровень загрузки нефтеперерабатывающих предприятий сейчас составляет 87%,это один из самых низких показателей в истории,с точки зрения использования мощностей в пиковый сезон спроса на топливо.
импорт сырой нефти в США (по данным API) вырос…
…запасы сырой нефти в Кашинге выросли и достигли почти рекордного уровня
фьючерсы на нефть в Нью-Йорке снижаются
Товарные валюты после снижения в Нью-Йорке продолжают падать и в азиатскую сессию,естественно,что взаимосвязь между движением котировок юаня к доллару,тоже оказывает свое влияние на ход торгов.
канадский доллар продолжает снижаться
.
австралийский доллар снижается против американской валюты …
австралийский доллар впервые за несколько торговых сессий стал падать к евро
евро продолжают продавать против японской йены…
… евро упал до нового минимума против франка Швейцарии …
страховые риски по Еврозоне снова стали расти..
Григорий Бегларян
Ваш вчерашний ответ про ликвидность и сегодняшний утренний эфир родил много вопросов:
1. Зачем намеренно обваливать индексы, если новых денег нет и втащить в рынок некого.
2. Процитированный PIMCO утверждает, что уход в трежериз связан с публикацией стресс-тестов евробанков. Мне показалось, что европейцы пошли на эту затею, чтобы успокоить рынки, а не наоборот. Какое-противоречие получается…
3. Если мир идет в трежериз, означает ли это, на Ваш взгляд, что в ближайшее время инвесторы не видят перспективы раскрутки темы “у США непосильный долг”?
_____________________________________
Всем доброго утра!
Доброго дня! Кажется нефтя задержалась слишком на верху, пора индексы догонять.
Парни, глянте, пожалуйста, на своих графиках фьюч RTS-09
Какой у него был максимум 22 июня в дневную сес.?
dimon
145475
Sapiens
благодарю, значит мой брокер не врет.
форвард 102/106
удачи
Григорий, добрый день!
Не подскажите,сколько на последнюю отчетную дату американских долговых бумаг во владении Китая и Японии, Германии, Великобритании и какая доля эта от ВВП?
Григорий Бегларян
Просто берем календарь размещений в штатах скажем на июль.смотрим сколько погашают и сколько размещают и сколько денег вкачивает ЕЦБ через свои операции.
_________________________________________________________
Григорий, можете ли Вы поставить таблицу с этими данными в пост? По моему, объемы размещений опять начинают набирать вес в вопросе ликвидности, опять начинается корреляция между рынком трежерей и рынком акций. Заранее спасибо
finic2000
23 июня 2010 at 9:16
вопрос конечно интересный. finic2000, как знания о количестве долговых бумаг повлияют на ваши решения о покупке или продаже (акций, индексов, облигаций)?
не красиво как-то на ринках… медь куда-то собралась…
Barclays подрезал оценку Голдманам и Морганам С.
Григорий
Вы не подскажете, где можно смотреть информацию о грядущих размещениях кахначейства и заявленных объемах?
Спасибо.
Анна
Здесь можно http://www.treasurydirect.gov/RT/RTGateway?page=institAnnceRes
Sapiens
СПАСИБО!!!
Sapiens
Скажите, а ибльские размещения там уже опубликованы – не могу найти……
Григорий, случаем не пробовали совмещать между собой графики размещения американских казначейских бумаг и американских индексов?
Есть ли корреляция и на сколько???
Анна
Предварительные данные без объемов: http://www.treas.gov/offices/domestic-finance/debt-management/auctions/auctions.pdf
Sapiens
тема непосильного долга восстанет когда не будет спроса,у них сейчас существует разрыв между размещенными и погашенными бумагами,если не ошибаюсь где то на 200 миллиардов,очень много было погашений коротких бумга бех реинвкстирования в новый долг,эдакий кассовый разрыв,его пока покрывают,но как мы видим за счет высасывания всех более менее живых женег с рынка,судя по спросу на короткие векселя,консерваторы решили снова сидеть в кеше,самое парадоксальное.что с каждым разом приход денег в кеш все меньше,и у кешфондов денег сейчас уже меньше 2 триллионов,то есть почти полтора трллиона денег за год просто рассредоточилось по всему рынку,часть просто в песо,часть в золоте видимо,часть во франковых активах.Если брать данные по платженому балансу европы,то на немецкий рынок пришло не меньше 150 миллиардов только за квартал,а евро падал,это насколько же колоссальным должен был быть отток из европы,а ведь почти 30 миллиардов евро привлекли фонды акций,покупали немецкий папирус поглощенные идеей слабый евро – сильный тиссенкрупп или мерседес.с чтоки зрения роста прибыли из-за наращивания экспорта.Все очень любоптыно.Боюсь если новых дженег не печатнут,тут без всяких выкрутасов рынки под своей собственной тяжестью в колодец упадут.
Анна
все дадим потом в новом ресурсе
Greece’s banks have borrowed about
89.4 billion euros ($110 billion) in so-called repurchase
agreements with the European Central Bank, according to Moody’s
Investors Service.
Greek banks turned to the ECB for cash after the global
financial crisis that peaked in 2008 and this year’s sovereign
fiscal debacle curbed their access to wholesale funding and bond
markets. The nation’s banks have also been hurt by losing about
7 percent of their deposits, totalling an estimated 21 billion
euros, Moody’s said in a report yesterday.
“Changes to the funding profile of Greek banks have
widened maturity mismatches and depleted” their “market-
funding franchise,” Cyprus-based Moody’s analysts Constantinos
Kypreas and Mardig Haladjian wrote in the report. “The high
reliance on ECB funding is neither desirable nor sustainable
long term.”
Deposits dropped off due to a combination of customers’
“tax considerations,” their investing in Greek government
bonds and a corporate tax levied in January, the analysts wrote.
Clients also siphoned funds into Greek banks’ foreign units,
they wrote. The outflows, while slowing, “remain an issue,
given the fragility of depositor sentiment,” according to the
report.
Greece’s banks are building up “pools of instruments
eligible for refinancing at the ECB” via repurchase agreements,
Moody’s said. Under these agreements, money is lent against
collateral, which the borrower promises to buy back at a given
time. The New York-based rating company’s figures are as of May
10.
вото так вот
Billionaire investor George Soros
said German fiscal policy endangers the European currency union,
Die Zeit reported, citing an interview.
“The German policy is a danger for Europe, it could
destroy the European project,” Soros was quoted as saying. “If
the Germans do not change their policy, their exit from the
currency union would be helpful for the rest of Europe,” he
added, according to the report.
Soros also said that one “can’t rule out a collapse of the
euro,” Die Zeit said.
мысли разные, мысли темные…
что надо что бы деньги потекли из сырьевых к себе на родину, банк канады сказал А, кто скажет Б, наверное ФРС… а что может сподвигнуть ФРС, инфляции нету, только необхолимость денег наверное…
кто что думает по этому поводу?
Григорий Бегларян
Спасибо за ответ!
Понятно, что рынки под собственной тяжестю рухнут без наддува деньжатами, точнее говоря, под тяжестью левериджа. Только нет ощущения и аргументов, что это случится сейчас, если не брать в расчет какой-нибудь маленький неожиданный коллапс, который катализирует процесс… Но все-таки не похоже, что сейчас коллапсик случится, мне кажется центробанки сейчас очень внимательно за ситуацией следят. Хотя после 1 июля до середины августа все возможно
Григорий, может на новом сайте сделать какой-то платный раздел? Там, например, можно было бы вести “мониторинг ликвидности”, где оперативно собирать денежные агрегаты, денежные мультипликаторы, приток/отток через границу, текущие монетарные меры, изменения балансов центробанков, libor, текущую ставку ФЕДа, базовые ставки, изменения правил регуляторов и т.д. и интегрирововать все это в картину мировой ликвидности. Если к этому еще и маленький аналитический обзор приделывать, было бы очень информативно, думаю, люди подписались бы, такого нет еще!
Григорий
Позвольте еще один вопрос про казначескйие размещения.
Что важнее с точки зрения влияния на рынок – дата аукциона или дата оплаты?
Спасибо большое
Анна
23 июня 2010 at 12:13
с точки зрения теории заговора, конечно дата оплаты, т.к. не все лица доживают до этой даты, чтобы получить купоны.
Григорий Бегларян
Означает ли это то, что, если вспомнить понедельник и выходные, то ключевая среда ответила на вопрос, куда пойдут рынки? В понедельник мы еще тревожились за нисходящий тренд, но, вроде бы, риски падения заметно перевешивают риски роста? Т.Е. низкая ликвидность, новые проблемы, информационные вбросы – все свидетельствует о нарастающем давлении на евро, уход в облигации США и падение на сырьевых и фондовых рынках? Кстати, есть ли у вас соображения по рублю? Позиция у меня достаточно большая против рубля и уже есть небольшое желание подсократить, чтобы заработать копеечку и сократить риски.
Sapiens
Григорий Бегларян
Поддерживаю двумя руками идею платного раздела. Такого уровня подачи информации действительно еще нет, но очень бы хотелось
Кочетков
вы фьюч на сипи видели + 0.5% выставили и хоть ты тресни.так что по сути спеда и впрямь оказалась ключевой так как кое что мы поняли.в первую очередь что это не ревальвация против доллара а отвязка от доллара.это как говорят в одессе все таки две большие разницы.во вторых мы поняли что баблосов нет.так что это тоже доказанный факт.
Григорий Бегларян
Баблоса действительно нет. Обороты падают и желания входить в бумаги не наблюдается, а фьюч на S&P могут подтянуть, чтобы на недвижке сильно не бахнуться. С Китаем это верно. Прям утерли нос Тимоти. Кстати, у вас нет сведений о том, как он себя чувствует? Может опять на рыбалку поехал?
Вчера прилично отминусовал вторичный рынок жилья в США с 5,77 млн на 5,66 млн. Что пнуло рынки неплохо вниз, ну а сегодня плохой прогноз по первичному рынку жилья (ориентировочно – 18%) соответственно и ипотечный индекс можно ожидать вниз.
Пресловутый кризис потребления пока явно не сдаёт позиции. И это на фоне работы трежеревского пылесоса.
Вобщем падение – не падение, но роста ожидать пока видно не стоит.
Слишком рано завалились. В понедельник, толком не отыграв Китай, сипа ушла в минус. А вчера еще и под 200-дневную свалились… Всё-таки, для обвала необходимо усиление бычьих настроений…
“We might see more tentative language on the strength of the recovery in the labor market, consumption, housing and financial conditions,” said Goldman Sachs chief U.S. economist Jan Hatzius. “Overall, it is debatable whether economic activity continues to ‘strengthen,”‘ as the Fed said in its April statement, he added.
согласен с голдманитами. слишком плохая стата для того, чтобы фрс продолжила говорить об усилении рекавери
Sapiens
Григорий, может на новом сайте сделать какой-то платный раздел? Там, например, можно было бы вести “мониторинг ликвидности”, где оперативно собирать денежные агрегаты, денежные мультипликаторы, приток/отток через границу, текущие монетарные меры, изменения балансов центробанков, libor, текущую ставку ФЕДа, базовые ставки, изменения правил регуляторов и т.д. и интегрирововать все это в картину мировой ликвидности. Если к этому еще и маленький аналитический обзор приделывать, было бы очень информативно, думаю, люди подписались бы, такого нет еще!
______________________________________________________
Всё, что Вы предложили – уже есть давно! называется терминал блумберга, 1900 баксов в месяц …. Вас никто не останавливает
пожалуйста, пользуйтесь 
Григорий Бегларян
Григорий, на радио Вы упомянули индикаторы ликвидности … что это за индикаторы?
Кочетков
На этот раз ему рыбалка ни к чему. на этот раз ему бы на корриду посмотреть. и подумать какие все-таки балбесы эти матадоры. и нафига было быка провоцировать?
Обама начинает терять свои позиции –
конфликт с финансовыми институтами (голдманы, сити и др.)
конфликт с армией (командующий группировкой войск в Афганистане)
конфликт Штатов и Китая (Китай просто смеётся над Штатами)
конфликт Штатов и Европы (нежелание Европы печатать деньги)
В свете данных фактов, не кажется ли вам, что Обама ну ооооооочень смахивает на Кириенко, только цветом другой
Обаме не позавидуешь – впёрся
Григорий,
не понял мыслю Вашу…) фьюч на СиПи вверх на 0,5 в среду, значит рост будет?
а ведь седня-завтра размещения ожидаются неслабые! о чем это может говорить?
Испания не намерена пользоваться для решения своих финансовых проблем европейским стабилизационным фондом и выйдет из кризиса самостоятельно благодаря проводимым реформам. Об этом заявила зампредседателя правительства, министр экономики и финансов Испании Елена Сальгадо в интервью, опубликованном сегодня в немецкой газете Handelsblatt.
Повторяется Греческая история
Дрон
я хочу сказать что заслон поставили,если верить технаоям там по сипи какой то уровень,вот как раз на фьючах по этому уровню они заслон поставили,я давно такого не видел,как с утра поставили +0.3-0.5% так и стоит не шевелиться
sergegcf
евро франк,евро аусси,евро йена
Григорий, хочу анекдот рассказать.
Про Петьку и Василия Иваныча, когда они в самолёте на белых летят.
- Петька! Приборы!
- Двести!
- Что – двести ?!
- А что – приборы ?!
Индикаторы вы дали, а как пользоваться не сказали.
(если евро расти начнет против кенгуру нам всем мало не покажется)
Видно, что кросс этот подлетал и в 2001м и в 2008м и локально 7 мая вверх дёрнулся.
Но что скрывается под вашим туманным высказыванием ?
Баланс каких сил показывает этот курс ?
И кросс ены.
“Ну непонятно” (с)
rv
блин.керри трейд,неужели непонятно,то же самое в итоге было с евройеной.а франк это индикатор реального состояния дел в европе
Кочетков
не,думаю,что он опять доказывает,что это стопудовая ревалвьация,типа подождите пацаны,вот еще день и два,и точно двинут
Анна
ну вообще важнейшим явлется долговой рынок,если например идет погашение(в вашем варианте дата оплаты) то в случае если люди не захотят рефинансироваться,то просто забирают баблосы и ищут куда их засунуть,понятно,что в такие моменты начинается какое нибудь движение где нибудь.Поэтому все таки дата погашения интересна с точки зрения движения рынков,хотя ведь после аукционов так и так остаются свободные деньги,они тоже куда нибудь идут.Так что если наступит время когда все меньше людей захочет рефинасироваться а просто захочет забарт все баблосы,то начнется такой тиктанический сдвиг….
Greece credit-default swaps rose
53.5 basis points to 903, compared with a record close of 940,
CMA DataVision prices show.
Да простят меня обитатели блога, но не постесняюсь признаться в своём непонимании этого момента.
Ну керри-трейд EUR-JPY, EUR-AUD.
Первый кросс растёт дёргаясь в моменты изменения процентных ставок или встрясок, второй соответственно падает.
Измениться направление может в двух случаях – 1й – изменение ставок. 2й – вывод вылюты из керри-трейд по причине её нехватки.
1й случай не наш, 2й как раз наш.
Я правильно всё понял ?
P.S. В таком случае, AUD-JPY объединяет оба эти индикатора.
Ну, чтобы “не плодить сущностей” (c)
Спасибо.
Если не прав, исправьте/дополните пож-та.
Григорий Бегларян
23 июня 2010 at 14:29
Greece credit-default swaps rose
53.5 basis points to 903, compared with a record close of 940,
CMA DataVision prices show.
——————————————-
Greece 908.74 54.54
http://www.cmavision.com/market-data
Ждут наверное пока 99% нарисуют
P.S. Приветствую всех!
rv
попробую ответить, хотя признаюсь, не силен. Если не правильно – поправьте
EUR-JPY – показывает аппетит к риску. т.к. JPY – долгие годы была и остается основной валютой фондирования, то рост евро является негативном моментом в том смысле, что идет сворачивание кэрри-трейд, сворачивание инвистиций и т.д. Важный уровень на ближайшее время – 115
AUD-JPY – как индикатор доверия к развивающимся рынкам. AUD имеет под собой сырьевую базу, поэтому является хорошим индикатором и для рубля. Если AUD падает, то предполагается, что инвесторы выходят из активов развивающихся рынков.
Надеюсь, Григорий подправит, если что не правильно
sergegcf
23 июня 2010 at 14:56
rv
попробую ответить, хотя признаюсь, не силен. Если не правильно – поправьте
EUR-JPY – показывает аппетит к риску. т.к. JPY – долгие годы была и остается основной валютой фондирования, то рост евро является негативном моментом в том смысле, что идет сворачивание кэрри-трейд, сворачивание инвистиций и т.д. Важный уровень на ближайшее время – 115
________
Рост евро в данной ситуации как раз будет говорить о росте аппетитов к риску. А вот падение евры к ене – это репатриация капиталов и отсутствие интереса к активам в Европе
Andrey Ivanovich
тут в целом по йене тренд надо отслеживать а рост евро против аусси это признак армагедона
Григорий Бегларян
Кстати, по Вашему мнению, что случилось 19-20 мая когда рост евро против австралийца 13 фигур составил? Легкая паника или учебно-тренировочная тревога перед большим сражением?
sergegcf, спасибо.
Да, но учитывая максимальную разницу в ставках, AUD-JPY более привлекателен для керритрейдеров, нежли остальные.
Вопроос в том, кого больше по деньгам, доверчивых трусливых инвесторов или жадных керритрейдеров.
В общем и целом, свечи к примеру в июле и августе 2007 они показали одинаковые.
Но, EUR-JPY и EUR-AUD более шумные, а вот AUD-JPY чище и плавнее будет. Более керритрейдовый он, я думаю. Как показометр – лучше.
Исправьте, если что
Andrey Ivanovich, тут проще у РБА 18.05 были
Minutes of May 2010 Monetary Policy Meeting of Reserve Bank Board
Григорий, Коллеги,
присоединюсь к rv с дальнейшим вопросом по парам.
Григорий говорит, что рост евро к аусси – это признак армагедона. Почему?!
Такой рост евро означает сворачивание керитрейда, но валюта фондирования здесь евро, а не доллар или йена. Значит это получается репатриация европейского капитала для латания дыр. Массовый характер вывода евро из аусси означает массовое латание дыр, что и есть признак армагеддона.
Я правильно понимаю? или в связке евро-аусси есть и другие участники?
Если я правильно всё понимаю, то вопрос, почему именно выход из аусси является ключевым признаком? известны масштабы керитрейда по евро-аусси и они так велики?
rv
23 июня 2010 at 15:40
Andrey Ivanovich, тут проще у РБА 18.05 были
Minutes of May 2010 Monetary Policy Meeting of Reserve Bank Board
_____
Ну там, конечно, не в этом причина. Рба каждый месяц заседает и таких движений не видели больше. Да и насколько помню ничего страшного они там не сказали.
Andrey Ivanovich
озвучили немцы намерение закрыть рынки,это вызвало бы неминуемую реатриацию капитала в европу
Дмитрий К.
так как эта одна из самых высокодоходных валют
Григорий Бегларян
с канадцем вы супер!
мне кто нибудь объяснит, почему когда рост то мы в два раза больше, а когда падение мы не падаем
Медь падает, нефть падает, америкосы какие-то вялые в последнее время… А мы пока неплохо держимся на всём этом фоне – надолго ли?
Полагаю, что логично сходить как минимум к 1360 пунктам по ММВБ – гэпчик от 21.06 закрыть….
А если у нас боковик, а пока именно он, то низы где-то 1320. Сейчас были у верхней границы 1400.
Дмитрий
На блогберге спроси, они там нарисуют радужную картину
а если серьезно, то краем глаза замечаю, что в своих обзорах инвестдома пересматривают прогнозы в отношении развивающихся рынков и активно продвигают Россию. Возможно нерезы аккуратно входят … хотя объемы это не подтверждают
да обороты смешные 28 по мамбе и 10 по сберу. не есть гуд для медведа
Все сырье падает, кроме сахара, после открытия амеров.
Даже “неубиваемое” золото рвануло вниз. Что это?
блин надо было шортить золото вместо акций(((
это подготовка к сегодняшним размещениям казначеек
домики вышли новые:)
Ещё данные по жиже выйдут
мля, надеюсь мы не завалимся сразу на дно…..
to buljkipoe
—————————
Лучше бы завалились и как следует…
(с 15:00 я в кэше….)
rts 141 пробил! ну понеслась!
Sinyor
объяню : дело в том,что то что сейчас ( ну не сейчас, а пару мес назад) началось, это очень мощьный жапак, потом все буду сидеть без линий лимитов и лэвериджей. затариваться надо постепенно, на каждой ступенечке, чтобы потом , с полным пазаном, во всю морду, каааак Опнулось … вот так было бы хорошо, …медленно спустимся с горы и поимеем ВСЁ стадо!!!!
Дмитрий
23 июня 2010 at 16:30
мне кто нибудь объяснит, почему когда рост то мы в два раза больше, а когда падение мы не падаем
))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))
не надо сомневаться в самом честном финансовом ценре в мире. я понимаю, что нефть сдвинулась и мы завтра побежим за ней в догонку (и не только мы)
запасы жижи вышли , ждали -800, получили +2000
buljkipoe 23 июня 2010 at 17:27
…медленно спустимся с горы и поимеем ВСЁ стадо!!!!
——————————–
Угу… Картинка дня:
http://s59.radikal.ru/i166/0910/28/689e59f60d95.jpg
я в ауте у меня шорт по нефти в 2 раза меньше чем по ртс, а несет больше…
Sinyor
зачот!!
мои мысли такие. сейчас все то что было заложено в ценах на идее ревальвации юаня – вывалится из цен обратно. китаезы всех побрили с этим делом. далее те плохие данные которые со всех сторон лезли последнее время, не будут больше восприниматься с таким равнодушием. вспомнят весь негатив что был последнее время, да и вспоминать ничего не надо – свежие данные вобьют рынок в пол.
вот зашортил сбер на 83 рублях и думаю – зачем, для чего, ведь растем бесконечно, оказывается подсознательно все что сейчас написал в мозгу сидело. по 80 зафиксирую прибыль. осмотрюсь и продолжу шортить.
Patricia
22 июня 2010 at 17:02
Лет с 3х))) (дада в ссср тоже делали ставки)папа увлекался.
В основном на футбол. Но не ради обогащения, а просто хобби.
Но сейчас матчи договорные))) Поэтому интерес упал. Наши на ЧМ не поехали, поменяли футбол на кусок трубы))) Латиносы меж собой договариваются кого сливать)) В общем не ЧМ а евровидение.
—————————-
Просто мне иногда забавно узнавать людей на других ресурсах по паре фраз.
Может не вы но было выложено почти четыре года назад вами (почти уверен) как ваше фото.
http://b.foto.radikal.ru/0607/114efe6f87f0.jpg
Григорий, удачи с USA.
Уважаемый Григорий, доброго дня!
Слушал Ваш комментарий относительно движения котировок GBP. В принципе, согласиться могу, но котировки валютного рынка могут иметь и совершенно иные, более реалистичные основы для движения. Я ещё вчера я в своих программах говорил об большей активности котировок GBP, в сравнении с котировками других валют и с моей точки зрения эта активность была вне всякий мнений о ставках или иных факторов связана с простой логикой, как я её рассматриваю.
Мои рассуждения были и остаются следующими:
[14:42:55] Vladislav Gurov: EUR/CHF продавали на факторе снижения стоимости EUR и как резервную валюту, тем более что, если USD не имеет перспектив расти в стоимости в периоде 3-6 месяцев, то рост стоимости CHF не противоречит низкой стоимости USD. Однако покупать кросс-курс против CHF на покупку EUR не стоит ранее начала августа, т.к. летом выходить из покупок CHF никто из инвесторов не будет. Продавать кросс-курс уже не стоит, т.к. инвестирование в хедж завершилось с окончанием полугодия и теперь стоит покупать уже GBP, но не так много, как CHF. GBP имеет объективную динамику в область 1,50, т.к. по итогам полугодия и по итогам 3 кварталов в банках и финансовых фондах не хотят опережая события рассматривать USD против GBP ни дешевле – ни дороже соотношения 1,50 и потому стремление котировок GBP только в область уровня 1.50 к концу полугодия вне зависимости от внешнего фона. Сам внешний фон за несколько дней до завершения квартала, полугодия и 3 кварталов финансового года уже известен и не может измениться в моменте – он не в пользу роста стоимости USD, но большого объёма покупок GBP против USD не стоит ожидать, – нет для этого ещё объективных факторов отчётности и не стоит таких покупок ждать летом.
У меня такое мнение по поводу GBP.
Владислав, Ваше видение рынка и Ваше мнение для меня весьма полезны. Что по индексам бирж думаете в ближайшие 2 недели?
Sinyor
Спасибо за Ваше мнение. по поводу индексов я уже говорил, что в настоящий момент времени динамики нет и не может быть, хоть есть ликвидность, хоть нет её. кроме того, понятие ликвидности я понимаю не так, как это трактует большинство наблюдателей. Ликвидность отражает в первую очередь возможность продать актив или валюту. А самих денег, которые называют ликвидность – всегда достаточно. Однако в настоящий момент времени нет балбесов стратегов. готовых рисковать, покупая с временным лагом инвестирования на 2-3 месяца и потому что-то продать/купить сложно.
основным фактором фундаментального свойства в настоящий момент является, с моей точки зрения, то, что в 2009 года силами государственных средств пик кризиса и падения всего приостановили и начался период попыток не свалиться.
Однако в начале этого года оценили то, что не всё так и хорошо и цикл восстановления не завершён и будет длиться ещё 1-2 года минимум. Следовательно. мы сейчас завершаем типа вторую волну кризиса или, точнее, более трезвую оценку реального периода восстановления и оценка не самая радужная.
Однако рынки не упали, не упали фондовые индексы и нет причин ждать развала ЕС, как и падения EUR ниже 1,17, что важно. Российский рынок сохранил полностью тенденцию роста, но динамика рынка всегда имеет оценочные уровни. оценочными уровнями российских индексов являются уровни роста выше 1000 и путь восстановления в сторону уровня 1500. Вот именно с этим уровнем и сложность сейчас. За уровнем 1500 можно предположить формирование опережение роста рынком темпа восстановления экономики и потому рынок не готов туда расти. В то же время, индексы сохраняют тенденцию над уровнем начала торгов в финансовом году, выше 1300 и потому до получения данных отчётности по итогам 3 кварталов финансового года в августе, индексы не готовы расти. но и не готовы падать. Потому есть коридор 1250-1350.
Уровень 1250 это уровень определяющий динамику выше 1000 в сторону 1500. Уровень 1350 отражает максимум перекупленности индекса или инструмента выше границ области 1200-1300 в сторону 1500. Следовательно, сохраняя тенденцию роста индекс ММВБ торгуется в летний период выше 1250 выше среднего показателя диапазона 1200-1300, но ниже области 1500, превышение которого может рассматриваться негативным показателем (пузырь). Потому индекс будет торговаться относительно именно показателя 1350. Относительно же уровня 1350 есть в суточных торгах уровень 1300 и 1400 и относительно этих фигур фильтры 1369-1388 и 1412-1431, а внизу 1312-1331 и при снижении ниже фигуры 1269-1288.
Динамики до конца июля я не могу ждать да и не стоит даже полагать, что за пару дней до закрытия торгов полугодия квартала и 3 кварталов. кто-то будет готов серьёзно инвестировать, но и выходить к кеш сейчас нет смысла. Если в кеш, то в начале – середине июля не ранее.
Григорий. У меня вопрос. С первого июля ЕЦБ что-то воодит, что должно поддержать евро. Не могли бы напомнить что именно. И еще. Какие события и действия ЕЦБ могут повлиять на евро в ближайший месяц. Можно коротенько, а то я весь блог перерыл, но не нашел.
Фокусы в евро/франк продолжаются
http://perevodika.ru/articles/14280.html
http://perevodika.ru/articles/14272.html
Что будет с ЕС если начнеться вторая волна кризиса аля 2008 ?
Сергей
Уважаемый Сергей, я позволю себе, как профессиональному валютчику, ответить за Григория. Надеюсь, что Григорий не в обиде будет.
С EUR в ближайшее время ничего не произойдёт и никакие данные серьёзно не могут повлиять на котировки. Тактически диапазон 1,22-1,23 – выгодный диапазон, удовлетворяющий, как покупателям EUR, так и USD относительно 1,20 и 1,25, а данные банкам по барабану – они покупают на свои нужды с рынка реже, чем исполняют обязательства своих клиентов.
Причин, роста стоимости USD нет и потому падать ниже 1,2150 (техническое отклонение вниз из области 1,22-1,23), так нет и причин роста выше 1,25 и потому рост замкнут аналогичным уровнем, как 1,2150, но 1,2350. все данные – данные срока 1-3 месяца ранее и потому они не интересны. Данные которые важны – данные
по итогам полугодия и суммарная оценка итогов 3 кварталов в сравнении с показателями прошлого года, но они будут не ранее начала августа. Потому летом время затишья и на показатели наплевать.
На счёт прогнозов скажу, что только Сорос может верещать по поводу краха EUR, но его удачи и рыночные неудачи известны и они не в его пользу.
Григорий поздравляю с выигрышем, Амеры вышли из группы.
Ну, что падать будем, или гнить?
Владислав Гуров
Можно я Вам предложу версию для падения евро уровня 1,20? Я на этой версии не настаиваю, не могу определить степень ее вероятности. Она больше для куража
Итак: меры количественного смягчения нужны США, потому что они стоят на пороге дефляции. Меры количественного смягчения отчаянно нужны жирным котам, потому что у них алтернатива – или начать терять деньги, или заработать на новых потоках от центробанков. Мотивированные такими угрозами, крупные спекулянты с молчаливого согласия американских политиков дожмут южную Европу, заставят ЕЦБ пойти на монетарное снижение, а Германию отступить. Рейтинговые агентства им в этом помогут. Подобная атака на евро займет всего пару недель и, на мой взгляд, будет иметь очень положительные последствия для рынков. И можно будет через год рассматривать эту ситуацию как сговор спекулянтов, а можно и как рыночный процесс, где спекулянты были лишь инструментом течения Естественного Хода Событий.
Сергей
сомневаюсь,что на евро этот момент окажет влияние,хотя на тонком рынке дать пару тройку фигур раз плюнуть,но в целом речь идет о тех деньгах которые бакни европы получили в рамках спецпрограммы сроком на 371 день в июне прошлго года срок где то к концу июня истекает,цена вопрсоа 440 ярдов,но можно запросто рефинансировать,просто крупные банки это сделают запросто.а небольшие банки могут оказаться в затруднении,но дньги они привлекут на межбанке у того же ецб,другой вопрос смогут ли отдать вообще,но это не история спроса на евро,это история спроса на кредиты,то есть межбанк может в евро улететь в космос.Вобще то в посте этот моент описан.В первой части до юаня
Перечитал себя. “Монетарное снижение” получилось у меня в результате компиляции монетарного смягчения и снижения ставки
Григорий. Да. Я имел ввиду что с 1 июля какой-то положительный фактор от ЕЦБ или когото еще из ЕС начнет действовать. Какая-то программа. Вы как-то говорили, я забыл. Это должно вроде как успокоить рынок. Кстати, США в 1/8 похоже будет играть с Сербией. А в 1/4, если пройдет, с Уругваем. Так что ваш прогноз может сбыться. Соперники хоть и сильные, но не Бразилы с Немцами.
Амеры то откупают от 10250 Доу, а меня вчера мазохистом обзывали за такое предположение…
Конечно, если смотреть на то, что происходит, то глаза на лоб лезут: опережающие индикаторы валятся – ерунда, недвижимость на 30% снизилась (а с учетом коррекции на 40%) – не важно, затаваривание нефти, недозагрузка нефтепереработки – мелочи жизни и так далее по списку.
Индексами играют, тащут вверх. Значит, дотащут. До 1 июля все будет хорошо. А потом? Дальше что?
sirmullih
23 июня 2010 at 17:50
Просто мне иногда забавно узнавать людей на других ресурсах по паре фраз.
Может не вы но было выложено почти четыре года назад вами (почти уверен) как ваше фото.
http://b.foto.radikal.ru/0607/114efe6f87f0.jpg
————————————————-
Нннну.. “пара фраз” это не показатель
Я и постарше это милой особы.. да и вообще.. мну рыжее вредное асоциальное существо, дикое и не гуляющее по форумам)))))) Вот только сюда прибилась чего то..))
http://img689.imageshack.us/img689/9808/63503157.jpg
P.S. Сорри за флуд, обещала сама себе не флудить, ибо кроме флуда ничего толкового сказать не могу))) Поддержала Sapiens
21 июня 2010 | 10:17
Если завтра война…
…Полетел самолет, застрочил пулемет,
Загремели могучие танки,
И пехота пошла в свой победный поход,
И помчались лихие тачанки…
За минувшие выходные появилась весьма настораживающая информация из ближневосточного региона. В частности, по некоторым данным более десяти американских и один израильский боевой корабль двинулись через Суэцкий канал в сторону Красного моря. Во главе этой группы находится авианосец CVN-75 «Трумэн» с шестидесятью истребителями-бомбардировщиками на борту, 5000 моряков и морских пехотинцев, а также 4 крейсера, 15 фрегатов и подводные лодки. Новая группа идет на соединение с группой CVN-69 во главе с авианосцем «Эйзенхауэр», которая уже находится в Персидском заливе. Подобное резкое усиление военно-морских сил в регионе эксперты, безусловно, связывают с недавно введенными против Ирана санкциями. Новые боевые единицы, с одной стороны, позволят полностью контролировать любые поставки в Иран товаров, попавших под запрет недавно введенных санкций, с другой, повышенная боевая готовность будет способствовать оперативному ответу военных США и Израиля в случае агрессивных действий мусульманского государства, несогласного с недавними решениями Совбеза ООН…
http://kf-news.ru/special-investigations/esli-zavtra-voyna.html
Сергей
дв вспомнил,это насчет закрытия рынка германии от спекулей и запуск мехназима работы стабфонда.от идеи закрытия вроде пока отказались в смысле спустят на тормозах,то есть показали что если что смогут рынки закрыть немцы.а за ними и другие,но теперь решили дескать дать рынку шанс и одуматься,для чего затеяли стресс тесты,то есть хотят поиграть в рыночников.Я то как раз брал евро на этой идее закрытия рынков,а теперь как я понял,этого не будет,по крайне мере до тех пор пока нет очередной волны паники в европе.Если стресс тесты не помогут вврегнуть доверие,тогда придется закрывать рынки.Снижать тсавку и включать печатный станок ецб категорически не хочет
Григорий, чего-то недопонимаю: статистика в США выходит отвратительная, медь и нефть падают, амеры вяловато топчутся с тенденцией к снижению… При таком внешнем фоне почему наши рынки выглядят лучше и упорно не валятся?
Sinyor
23 июня 2010 at 20:26
========================================
Ну, так статистика-то в США плохая, а не у нас.
Sapiens
23 июня 2010 at 19:44
“.. До 1 июля все будет хорошо. А потом? Дальше что?..”
Там же еще Же 20 должны повстречаться в Торонто, на охрану министров только миллиард потратили, политика всякая разная, мне кажется еще на этой идее падать не будут, может быть там новости какие нибудь с важным видом объявят, а потом должны падать..
По новостям крутят отставку главнокомандующего силами НАТО в афгане, который Обаму лично и его администрацию просклонял на все лады, предателями называл даже, типа толкал Обаму к более активным действиям.
кто тут у нас волнами командует,вот тут зероисты что то накалякали
http://www.zerohedge.com/article/rosenberg-pattern-would-suggest-test-5000-dow-same-time-gold-5000-too
Sinyor
Блин, с какого перепуга должно валиться – есть тенденция и её никто не отменял. Или стоит слушать про скользящие средние от Левченко и аналогичные выводы.
флуд, конечно, но…
http://navalny.livejournal.com/478008.html
Григорий Бегларян
23 июня 2010 at 21:07
кто тут у нас волнами командует,вот тут зероисты что то накалякали
http://www.zerohedge.com/article/rosenberg-pattern-would-suggest-test-5000-dow-same-time-gold-5000-too
___________________________________
они просто стрелки поставили, к волнам ни какого отношения не имеет, но все коррекции по времени одинаковые, может они на это намекают
Владислав Гуров
$10K до конца лета, что нефть будет ниже 60ти, подтверждаем?
Ну всё, ФРС низкой ставкой успокоила рынки… Не дают индексам упасть, так или иначе поддерживают…
analitig
23 июня 2010 at 9:59
finic2000
23 июня 2010 at 9:16
вопрос конечно интересный. finic2000, как знания о количестве долговых бумаг повлияют на ваши решения о покупке или продаже (акций, индексов, облигаций)?
================
Мне для понимания, кто на самом деле кому и сколько должен.
Вот вчера Леонтьев говорил, что долг к ВВП у Японии более 200%, но Япония покупает гособлигации США и они должны учитываться как актив. Соответственно, если уменьшить долг на сумму этих активов, то картина может быть иной.
А по поводу ставок никто и не сомневался!
buljkipoe
У меня, кажется, уже был некий спор, – я готов
buljkipoe
Я записал Вше предложение и в конце августа напомню его…
Владислав Гуров
buljkipoe
Это вы свои позиции хеджируете?
Нефть слабо отреагировала на рост евро.
В мире происходит полная Ж.
ФРС оставляет ставку на очень продолжительный период.
Даже Голдманы понизили целевые цены на сырье.
Похоже, реальный дефлец наступит в течение полугода.
Кто-нибудь может предложить аргументированный сценарий развития ситуации на ФР до конца года. Не целевой ценой интересуюсь, а сценарием.
Sapiens
Конечно, только система хеджирования основана на составлении портфеля из спот сделок и покупок активов фондового и товарного рынка, в хедже форм контрактов я не использую в принципе – не вижу в этом смысла
Если теперь ребята нарисуют Доу на 10.200, то на возникшей дивергенции на Н1 технари потащат индекс вверх. До конца месяца их как раз хватит…
Владислав Гуров
Я имел в виду Ваш спор с buljkipoe
У Вас с ним теперь еще по одной открытой позиции
Sapiens
Здесь http://elearning.brocompany.com/radio/radio/archive, если не лень прослушать, я довольно подробно обосновываю свой взгляд на тенденции и фондового рынка в частности
Народ, а что это с блумбергом случилось, а? Как теперь там смотреть изменение конкретных бумаг внутри индекса Доу?
Владислав Гуров
Спасибо. Послушаю. Но там на много часов…
Sapiens
ну захочешь слушай выборочно, а не понравится так и не слушай вовсе – я рассказываю о себе и своём видении
Эти зеро хедж, когда сайт ломается, пишут что ставят sell ордер на евро.)))))) !!!!Григорий!!!!, вот волновка от эллиота: http://theignatpost.ru/magazine/index.php?mlid=4065. Мне кажется, так оно и будет. Еще вверх до середины июля, а далее в ад, к 950, когда все поймут, что фонды на 3-й квартал инвестировать не будут ничего особо. И еще. Кто-нибудь увлекается временными зонами и временными разметками фибо сп 500? Этот метод очень полезен иногда.
Sapiens
заходи так http://noir.bloomberg.com/
Сергей
23 июня 2010 at 22:44
Вопрос к Вам… А как Вы отнесётесь к тому, что (по моему) картинка по Эллиоту другая, т.е. они ошибаются…?
З.Ы. Конечно, время рассудит, но всё же…
Вот моя разволновка по РТС…
http://savepic.ru/1364733.jpg
З.Ы. Она отличается от разволновок по Доу (что Вы показали)… И мне кажется, что именно из-за провала 6 мая по СиПи и Доу там неправильная трактовка волн…
Конечно я могу (опять поторопиться и нас дотянут до 1500), но пока все новости, медь, нефть, размещение трежерей поддерживают мою позицию…
Вот… добавил уровни Фибо…
http://savepic.ru/1359614.jpg
З.Ы. Посмотрим… прав я или нет…
МЫ не падаем, потому как мы будем тихой гаванью счас, а потом следующими на откорм.
Новости так и кричат об этом каждый день.
США внесли Д.Умарова в список международных террористов
Cisco инвестирует в развитие инноваций в России $1 млрд
это вот на рбк навскидку.
И никаких теорий заговора. Всё просто.
P.S.
Кто-то спрашивал о книге
Ч. Киндлбергер, Р. Алибер
Мировые финансовые кризисы. Мании, паники и крахи
Книга – класс. Не бульварное чтиво.
Радик
Спасибо!